Un spread forward est la différence en points de base entre les prix au comptant et à terme d’un titre. Il s’agit spécifiquement de la remise commerciale sur les prix à terme. Le prix au comptant est le prix vendable actuel d’un produit du marché. Un prix à terme est un prix prédéterminé convenu au début d’un contrat qui sera payé à l’avenir. Le point de base est une unité utilisée pour noter le changement des produits du marché.
Le spread forward est également connu sous le nom de pips forward ou forward points. Il est couramment utilisé pour décrire les rendements des titres à revenu fixe, les variations des taux d’intérêt et les indices boursiers. La méthode habituelle de calcul de l’écart consiste à comparer le prix à terme avec le prix au comptant du mois précédent. Grâce à cette méthode, il capturera la différence entre les deux niveaux de prix dans une période de temps spécifique.
Plusieurs éléments différents sont utilisés pour calculer le spread forward. Ceux-ci comprennent le nombre de jours avant la livraison de la marchandise, le différentiel de taux d’intérêt et le prix au comptant. Le résultat est généralement exprimé sous la forme d’un seul entier et d’au moins deux décimales. Par exemple, si un prix à terme est de 1.04 et le prix au comptant d’un mois avant est de 1.00, alors l’écart à terme est de 0.04. Cela se traduit par quatre points de base.
Dans certaines situations, les prix à terme et au comptant sont les mêmes. Il est alors appelé le spread forward au pair. La définition de par est de niveau ou égal.
Certains investisseurs peuvent se protéger des changements de spread en signant un accord de spread à terme. Il peut être utilisé pour verrouiller une gamme de taux entre lesquels une base acceptable peut être trouvée. Dans d’autres cas, il peut s’agir de déterminer un taux indexé, puis de s’entendre sur le montant de plus en plus élevé qu’il peut être rendu en raison de l’écart.
Dans certains cas, un calcul peut être effectué en utilisant plusieurs spreads à terme. Ce type de prévision se compose généralement de deux points distincts avant le prix au comptant. Alors qu’un spread à terme typique capturera la valeur à un moment donné, deux points fournissent une image plus détaillée de la valeur future potentielle d’un produit.
Un spread forward est l’un des moyens les plus simples de prévoir les performances du marché. Il s’agit généralement d’une stratégie à faible risque qui peut être facilement utilisée par les investisseurs novices dans le trading. Ceci est principalement dû au fait que le concept est assez simple et ne nécessite pas de résoudre des équations trop complexes.