Un taux d’attribution est le montant de trésorerie qu’un investisseur utilise pour sécuriser un investissement, moins les frais ou autres dépenses associés à l’achat de cet actif. Cela signifie que pour déterminer le taux d’attribution réel, il est nécessaire de déduire les charges d’entrée, les frais de courtage ou autres coûts qui faisaient partie de l’effort global d’acquisition. Les investisseurs examinent de près le taux d’allocation comme moyen de déterminer avec quels fonds communs de placement ou courtiers travailler, tout en maintenant le taux d’allocation aussi bas que possible.
Avec à peu près n’importe quel type d’achat d’investissement, il y aura un certain type de taux d’attribution qui sera engagé. Étant donné que le taux est généralement présenté sous forme de pourcentage, les investisseurs tenteront de maintenir ce pourcentage aussi bas que possible. Dans de nombreux cas, les divers frais et commissions sont calculés sous forme de pourcentages du prix d’achat de base, ce qui permet de déterminer plus facilement la part de la dépense globale associée à l’investissement proprement dit et le pourcentage de la dépense lié aux différents frais payés. ceux qui ont aidé à la transaction.
L’idée étant de maintenir le taux d’allocation aussi bas que possible, les investisseurs chercheront souvent à exécuter une transaction par l’intermédiaire de courtiers ou de courtiers qui fournissent les barèmes de taux les plus rentables. Par exemple, si un courtier facture une commission de trois pour cent pour ses services et qu’un autre courtier facture deux pour cent, un investisseur examinera de près cette dernière option, car elle conduirait à un taux d’allocation plus bas. En supposant que les deux maisons de courtage se ressemblent en ce qui concerne les autres services qu’elles offrent et les frais associés à ces services, l’investisseur peut contrôler le taux d’allocation en travaillant avec le courtier le moins cher.
La charge initiale associée à un fonds commun de placement donné peut également jouer un rôle dans la façon dont un investisseur parvient à maintenir le taux d’allocation de chaque investissement aussi bas que possible. Si deux fonds avec des titres sous-jacents et des taux de rendement similaires ont des charges d’entrée différentes, il y a de fortes chances que l’investisseur choisisse celui qui a la charge d’entrée la plus faible. Cela signifie que si un fonds a un taux d’allocation de quatre pour cent et l’autre un taux de cinq pour cent, et que l’investisseur est susceptible de gagner plus ou moins le même rendement de l’une ou l’autre option, il y a de fortes chances que le fonds commun de placement avec le une charge frontale de quatre pour cent sera choisie. Par conséquent, un pourcentage plus élevé du coût d’investissement total est associé à l’actif lui-même, et moins aux frais et autres charges qui ont été encourus à la suite de l’acquisition.