Un ratio de couverture est conçu pour déterminer la capacité d’une entreprise à rembourser l’une de ses obligations financières en termes de flux de trésorerie qu’elle produit. Il existe plusieurs ratios différents disponibles, y compris ceux concernant les intérêts, les frais fixes et la dette globale – tous conçus pour mesurer la solidité à court terme d’une entreprise. En général, un ratio de couverture est calculé en prenant les bénéfices d’une entreprise et en divisant ce nombre par la dépense spécifique en question. Si le ratio est supérieur à 1, cela signifie que l’entreprise peut rembourser la dépense avec ses bénéfices et avoir de l’argent restant, tandis qu’un nombre inférieur à 1 indique qu’elle n’a pas assez d’argent pour répondre à cette demande financière.
Lorsqu’on tente de mesurer la solvabilité financière, un ratio de couverture est un indicateur précis de la performance d’une entreprise, du moins à court terme. Très simplement, ces ratios mesurent si une entreprise peut payer ses factures. L’incapacité de le faire signifie probablement que l’entreprise est en difficulté et pourrait éventuellement se diriger vers un effondrement. Des ratios de couverture solides indiquent généralement une solidité financière.
Le ratio de couverture des intérêts, également appelé multiplication des intérêts gagnés, est obtenu en prenant le bénéfice d’une entreprise avant intérêts et impôts et en le divisant par le montant des intérêts que l’entreprise doit aux créanciers. Par exemple, imaginons qu’une entreprise a gagné 5,000 4,000 dollars américains (USD) au cours d’une période donnée et doit 5,000 4,000 dollars américains en paiements d’intérêts au cours de cette même période. Le montant de 1.25 25 $ US est divisé par XNUMX XNUMX $ US, ce qui équivaut à un nombre multiplié par les intérêts gagnés de XNUMX. Cela signifie essentiellement que l’entreprise peut couvrir ses paiements d’intérêts tout en conservant XNUMX% de ses bénéfices d’origine.
De la même manière, d’autres ratios peuvent être calculés. Par exemple, le ratio du service de la dette tient compte à la fois des paiements d’intérêts et du principal, tandis que le ratio des charges fixes comprend les charges fixes inscrites dans les livres d’une entreprise, comme les contrats de location. Chaque fois que l’un de ces ratios s’avère inférieur à 1, on peut dire sans risque de se tromper que l’entreprise risque de devenir insolvable.
Différentes industries ont des normes différentes pour ce qui constitue un ratio de couverture solide, en fonction de la volatilité de l’industrie en question. Il est préférable de comparer les entreprises à d’autres dans le même secteur pour avoir une image fidèle de la façon dont leurs ratios tiennent. Une autre mise en garde à noter est qu’un ratio extrêmement élevé n’est pas nécessairement une statistique positive pour une entreprise. Cela pourrait indiquer que l’entreprise élimine sa dette à un rythme trop rapide, gaspillant de l’argent qui pourrait être utilisé pour d’autres investissements pour développer l’entreprise.