Le taux de rendement négatif est un terme financier qui fait référence à une entreprise qui n’a pas réalisé de profit au cours d’une période donnée, où les coûts ont dépassé les revenus. Il peut également faire référence à une perte de valeur des investissements en capital tels que les actions et les matières premières ou l’immobilier. Alors que le retour sur investissement d’une nouvelle entreprise est souvent négatif au cours des premières années d’exploitation au fur et à mesure que l’entreprise s’établit, un taux de retour négatif n’indique pas nécessairement une entreprise en faillite car il s’agit d’une perte sur papier seulement, jusqu’à ce qu’une entreprise soit fermer ou des actifs sont liquidés. Sur le marché boursier, une situation de ce type est courante avec la plupart des investissements à certaines périodes, car le marché a tendance à fluctuer à la hausse et à la baisse en raison de circonstances indépendantes de la volonté d’une entreprise cotée en bourse ou du contrôle ultime de l’industrie sur la valorisation de ses actions.
Une autre façon de faire référence au taux de rendement négatif dans le secteur financier est le rendement négatif des capitaux propres. L’équité est une estimation de la valeur monétaire d’un actif après soustraction de toutes les dettes dues, comme la valeur nette d’une maison après soustraction du solde de l’hypothèque. Un rendement négatif des capitaux propres est souvent un moyen plus précis d’évaluer les actifs de l’entreprise, car il représente la véritable valeur monétaire qui serait obtenue si l’entreprise était liquidée.
Les investissements ont généralement un taux de rendement qui fluctue au fur et à mesure qu’une entreprise traverse divers cycles de croissance. Lorsqu’une entreprise de démarrage est lancée, le coût des dépenses en capital pour le terrain, le nouvel équipement et les dépenses d’exploitation dépasse souvent tout bénéfice potentiel que l’entreprise peut réaliser à court terme. Cela se traduit par un taux de rendement négatif attendu par les investisseurs, avec l’intention qu’avec le temps, l’entreprise réalisera suffisamment de bénéfices pour rembourser les dettes initiales. Un exemple serait une entreprise qui investit 1,000,000 100,000 10 USD (USD) dans un capital de démarrage et perd XNUMX XNUMX USD la première année en dépenses opérationnelles telles que la masse salariale. Cela représente un taux de rendement négatif de XNUMX%, ce qui peut être typique et surmonté dans les années suivantes à mesure que l’entreprise continue de croître.
Alors qu’un taux de rendement négatif dans une entreprise commerciale qui dure depuis de nombreuses années présente le risque d’une perte totale de l’investissement initial si l’entreprise ne se rétablit pas, des risques de taux de rendement (ROR) similaires existent sur le marché boursier. La diversification dans l’investissement en actions est une méthode fondamentale pour éviter un taux de rendement global négatif, car il est presque impossible d’éviter le fait que certaines actions détenues dans un portefeuille auront des valeurs en baisse à un moment donné. Les fonds communs de placement et les fonds indiciels tentent d’éviter ce risque en étant des placements qui couvrent un large éventail d’industries et de secteurs d’activité.
Un autre aspect important à considérer avec les calculs de retour sur investissement (ROI) est un taux de rendement réel négatif ou un taux de rendement réel s’il est positif. Un taux de rendement réel ajoute l’inflation dans les calculs de la croissance ou de la baisse de la valeur d’un actif. Si la valeur d’un stock, par exemple, a augmenté de 5 % au cours de l’année écoulée, mais que le taux d’inflation des produits de ce secteur de l’économie a augmenté de 6 %, on peut alors dire que le stock a un taux réel négatif de rendement de 1% s’il venait à être vendu. Le calcul du taux de rendement sans tenir compte des variations inflationnistes est appelé taux de rendement nominal. D’autres mesures sur les marchés financiers peuvent également influer sur le taux de rendement de base d’une entreprise ou sur l’évaluation d’un actif, comme les réinvestissements de dividendes qui augmentent la valeur des actions au fil du temps ou les variations des taux d’intérêt qui affectent le coût d’emprunt pour acquérir de nouveaux capitaux.