L’analyse sectorielle est une technique d’évaluation des investissements dans laquelle les investisseurs regroupent les sociétés qui remplissent des fonctions similaires au sein de l’économie en secteurs lors de l’analyse des actions potentielles. L’idée derrière ce mode de pensée est que les actions d’un certain type d’entreprise auront tendance à augmenter et à baisser en fonction de la performance du secteur. Les investisseurs peuvent diviser les secteurs en groupes généraux tels que les transports ou la technologie, ou en catégories plus spécifiques pour mieux cerner les actions potentiellement chaudes. Il existe plusieurs stratégies que les investisseurs peuvent utiliser une fois qu’ils ont analysé les secteurs pour essayer d’améliorer leur performance d’investissement.
Avec une quantité apparemment illimitée d’actions disponibles pour les investisseurs, il peut être décourageant pour eux de les parcourir toutes, de rassembler des informations et de suivre la performance des actions individuelles. Les investisseurs peuvent utiliser l’analyse sectorielle pour réduire le champ des investissements possibles en se concentrant simplement sur de grands groupes d’entreprises qui se ressemblent en termes de rôle qu’elles jouent dans l’économie. La théorie derrière cette stratégie est que les actions au sein de ces groupes ont tendance à agir en accord avec toutes les autres.
Par exemple, si le secteur de la technologie fonctionne bien, un investisseur peut alors choisir n’importe quelle entreprise du secteur de la technologie et obtenir un résultat positif. Les plus grands groupes de secteurs comprennent la technologie, l’énergie, les services aux consommateurs, les soins de santé, les finances et l’industrie. À partir de ces groupes plus importants, des groupes plus petits peuvent être ciblés si l’investisseur choisit de le faire. Si, par exemple, le secteur de l’automobile surclasse le reste du secteur des transports dans son ensemble, les investisseurs voudront peut-être se concentrer sur les entreprises de ce secteur plutôt que sur d’autres sociétés de transport.
L’utilisation d’une analyse sectorielle permet à un investisseur de participer à l’une des différentes stratégies d’investissement. Un investisseur souhaitant diversifier un portefeuille peut utiliser les tendances des différents secteurs pour y parvenir. Certains secteurs, tels que la technologie, ont tendance à monter et à baisser avec le marché, mais il existe d’autres actions moins volatiles qui ont tendance à éviter les hauts et les bas du marché. Prendre des actions dans des secteurs plus stables peut constituer une bonne base dans un portefeuille, permettant à un investisseur de tenter sa chance sur certains secteurs plus risqués pour un rendement élevé possible.
Une autre stratégie possible est l’investissement descendant, dans lequel un investisseur identifie les secteurs les plus performants et choisit les actions de l’intérieur, puis se déplace vers un secteur moins performant, et ainsi de suite. La stratégie de rotation sectorielle est une autre ramification populaire de l’analyse sectorielle. Dans cette approche, les investisseurs comptent sur la nature cyclique du marché et essaient de deviner quels secteurs devraient connaître une poussée. À mesure que d’autres investisseurs font de même, ce secteur ira encore plus haut jusqu’à ce qu’il atteigne un sommet. À ce stade, l’investisseur effectue une rotation des secteurs et investit dans le suivant qui, selon lui, se dirige vers le sommet.