Une circulaire obligataire est essentiellement une émission d’obligations mise en place par un souscripteur ou un groupe de souscripteurs. Conçue comme un document décrivant en détail une offre obligataire, la circulaire obligataire a pour but d’attirer l’attention des investisseurs potentiels, en fournissant toutes les informations de base sur la nature de l’offre.
Les circulaires obligataires contiennent des détails essentiels qui aideront l’investisseur à savoir si l’offre mérite une enquête plus approfondie. La circulaire obligataire typique comprendra le nom de l’émetteur de l’offre, et éventuellement des pièces justificatives sur les antécédents et la réputation de l’émetteur. Ces informations peuvent rapidement aider un investisseur à déterminer s’il s’agit d’une transaction qui mérite d’être prise en considération, car la réputation de l’émetteur est susceptible de figurer en bonne place dans les performances futures de l’offre.
En plus des informations de base sur l’émetteur, la circulaire obligataire traitera également de la taille de l’offre. Les investisseurs qui considèrent que la taille de l’offre est suffisante peuvent choisir d’examiner l’offre plus en détail. D’autres qui ne sont pas intéressés par une offre de la taille spécifiée peuvent simplement ignorer la circulaire obligataire et chercher des opportunités d’investissement ailleurs.
Les autres détails communs inclus dans une circulaire obligataire sont le coupon, l’échéance, les détails de rachat et le prix d’offre. Ces facteurs restants peuvent aider l’investisseur à saisir le montant de l’investissement immédiat et à prévoir quand et dans quelle mesure un rendement peut être réalisé à partir de l’investissement sur une période de temps donnée. En fonction du taux et du montant de rendement anticipés, l’investisseur peut déterminer que le prix d’offre indiqué sur la circulaire obligataire n’est pas justifié par les bénéfices potentiels indiqués par les informations fournies.
Les investisseurs qui reçoivent des informations via une circulaire obligataire se font généralement un devoir de vérifier la véracité des informations contenues dans la circulaire. En recherchant minutieusement les détails, il est possible de déterminer que l’offre citée dans la circulaire obligataire est un bon investissement et a d’excellentes chances de générer un rendement décent.