Le canal Keltner est un graphique qui affiche une analyse technique des cours des actions pour déterminer la volatilité des prix et les tendances du marché. Le graphique se compose de trois lignes ou bandes. La ligne médiane illustre une moyenne mobile du prix de l’action. Un nombre est utilisé pour ajouter ou soustraire des prix des actions pour créer les bandes supérieure et inférieure.
La bande médiane est généralement une moyenne mobile sur 10 ou 20 jours du cours de l’action. L’investisseur qui crée le graphique détermine le nombre utilisé dans les calculs qui tracent les bandes supérieure et inférieure du canal de Keltner. Un multiple de 1.5 est couramment utilisé. Ce nombre est appelé un multiplicateur de plage réelle moyenne. Le multiplicateur crée les paramètres du canal Keltner.
Chester W. Keltner a publié cette analyse technique dans son livre de 1960 Comment faire de l’argent dans les matières premières. Il l’a appelé la règle de négociation moyenne mobile de dix jours. Bien qu’il ne soit pas clair si Keltner a créé cette analyse, elle est maintenant connue sous le nom de Keltner Channel.
L’investisseur suit le cours de l’action en fonction de la façon dont il évolue dans ces trois bandes pour prédire les tendances du marché. Le plus souvent, lorsque le cours de l’action passe au-dessus de la bande supérieure, c’est un signal d’achat. À l’inverse, lorsque le cours de l’action tombe en dessous de la bande inférieure, le graphique indique un signal de vente.
Certains investisseurs adoptent l’approche inverse. Ils achètent lorsque le cours de l’action tombe en dessous de la bande inférieure. Lorsque le cours de l’action dépasse la bande supérieure, ces investisseurs traitent cela comme un signal de vente de l’action.
Les investisseurs qui achètent ou vendent en dehors des bandes suivent les tendances des prix. Une tendance se produit lorsqu’un prix évolue continuellement dans une direction. Si un marché est sans tendance, les investisseurs peuvent toujours utiliser le canal Keltner pour les signaux d’achat et de vente.
Dans un marché sans tendance, le canal peut aider à prédire quand une action est surachetée ou survendue. Les investisseurs capitalisent sur ces situations pour réaliser un profit. Lorsqu’un prix passe en dessous de la bande inférieure, il est survendu. Les investisseurs attendent que le prix se referme à l’intérieur de la bande pour acheter l’action. Cette attente permet de s’assurer que le titre n’amorce pas une tendance à la baisse.
Lorsqu’un titre ferme au-dessus de la bande supérieure dans un marché sans tendance, il s’agit d’un indicateur de survente. Pour éviter de grosses pertes, l’investisseur attend que le prix revienne à l’intérieur de la bande pour vendre l’action. Attendre que le prix bouge garantit que le prix élevé n’est pas le début d’une véritable tendance à la hausse. Cela aide l’investisseur à s’assurer qu’il ne vend pas trop tôt.
Comme pour les autres analyses des tendances du marché, le canal Keltner n’est pas infaillible. Les investisseurs avisés n’utilisent cela que comme une partie de leur analyse lorsqu’ils décident quand acheter ou vendre une action particulière. Combinée à d’autres techniques, la représentation graphique des cours des actions avec cette technique peut aider un investisseur à prendre des décisions éclairées.