Les limites de négociation quotidiennes sont le montant total qu’un marché donné est autorisé à augmenter ou à baisser au cours d’une journée de négociation. Une limite de négociation quotidienne est généralement associée à un marché d’options ou de matières premières. L’application de ce type de limite à l’activité de négociation contribue à maintenir un certain degré de stabilité pour le marché, même s’il existe des facteurs externes susceptibles de nuire à ce marché.
L’utilisation d’une limite de négociation quotidienne sert également à mesurer l’activité globale du marché pendant la période de négociation. Si la négociation est robuste et atteint le niveau supérieur de la limite de négociation quotidienne, on dit que le marché profite de ce que l’on appelle une journée de limite supérieure. Inversement, si la négociation est quelque peu stagnante et n’augmente pas près de la limite de négociation quotidienne, le marché est censé avoir connu une journée de limite inférieure.
Étant donné que la limite de négociation quotidienne est en place pour aider à maintenir la stabilité sur un marché donné, atteindre la limite maximale pour la journée nécessite une action immédiate. Lorsque la limite maximale est atteinte, le phénomène est appelé marché verrouillé. À ce stade, la négociation sur le marché s’arrêtera temporairement sur toute marchandise ou tout titre ayant dépassé la limite de négociation quotidienne. Selon la nature de la négociation, il est également possible que la négociation de ces matières premières et titres soit clôturée pour le reste de la journée de négociation.
En plus de l’utilisation sur les marchés des matières premières et des options, une limite de négociation quotidienne est parfois utilisée avec le trading de devises. Comme pour les autres marchés, la fonction principale de la limite de négociation quotidienne sur les marchés des changes est de maintenir un certain degré de stabilité. Avec le trading de devises, la méthode consiste généralement à identifier un pourcentage autorisé spécifique de transactions d’une devise contre une autre, en partie sur la base du taux de change actuel entre les deux devises. Si la négociation s’approche du seuil de la limite de négociation quotidienne, l’action est appelée une limite supérieure. Dans le cas où le pourcentage de négociation ne s’approche pas de la limite de négociation quotidienne, l’activité est appelée une limite vers le bas.
Bien qu’une limite de négociation quotidienne puisse être imposée pour les obligations ou les actions, le concept de maintien de la négociation avec certaines limites est plus souvent utilisé avec des marchés où des options, des contrats à terme, des matières premières ou des devises sont activement négociés. Cela est dû en partie à l’énorme volume d’effet de levier qui est souvent utilisé sur ces marchés pour effectuer des transactions.