Le fonds clone est une stratégie d’investissement qui consiste à dupliquer la structure et la performance d’un indice ou d’un fonds similaire. Dans la plupart des cas, cette activité de réplication est réalisée avec l’application de dérivés au fonds clone. Autrefois considérée comme une approche très populaire pour s’appuyer sur le succès d’un fonds commun de placement mieux établi, la stratégie est devenue moins courante ces dernières années.
De nombreux investisseurs voient certains avantages associés à une approche de fonds clone. Souvent, les fonds clones peuvent être sécurisés à un prix inférieur à celui des fonds communs de placement qui servent de modèle ou de norme pour l’effort. L’attente est qu’en suivant le même plan de base et la même structure que le modèle, le fonds clone aura une plus grande chance de reproduire le succès de l’investissement. De ce point de vue, investir dans des clones est considéré comme comportant un degré de risque légèrement inférieur, tout en ouvrant la porte à un degré de rendement plus élevé.
Autrefois, de nombreuses entreprises utilisaient une approche de fonds clone dans le cadre de la génération de revenus pour les régimes de retraite. Parce qu’il n’y avait aucune restriction quant à savoir si les fonds communs de placement devaient impliquer un clone d’un arrangement de fonds communs de placement national ou étranger, cela signifiait que la société pouvait choisir d’investir dans des offres qui pourraient ne pas répondre aux normes réglementaires nécessaires pour les offres nationales. Le potentiel de générer un rendement important était certainement présent, mais le risque de pertes était également accru dans cette application particulière.
Aujourd’hui, de nombreux pays imposent des restrictions à l’inclusion des investissements dans des fonds clones dans le cadre des programmes de retraite et d’investissement. Bien qu’il soit toujours possible d’investir dans des offres étrangères, de nombreux pays exigent désormais qu’un pourcentage fixe de la valeur globale des fonds communs de placement ne comprenne pas plus de clones. Cela permet de s’assurer que la majorité des investissements utilisés dans le cadre des régimes de retraite sont régis par la même réglementation, et présentent ainsi des niveaux de risque acceptables.