Une micro-couverture est une technique qui permet aux investisseurs de compenser le risque d’un titre particulier qu’ils détiennent actuellement. C’est le contraire d’une macro-couverture, qui se produit lorsqu’un investisseur tente de couvrir le risque associé à l’ensemble de son portefeuille. L’utilisation d’une micro-couverture atténue les dommages qui peuvent être causés par la défaillance d’un titre, tel qu’un seul stock. Certaines des stratégies de micro-couverture incluent l’utilisation de contrats dérivés destinés à vendre le titre en question ou l’achat d’un autre titre dont les performances sont inverses par rapport au titre couvert.
Tous les investissements sont accompagnés de différents niveaux de risque. Lorsqu’un investisseur comprend un portefeuille de titres bien diversifié, ces risques peuvent être gérés efficacement. Il y a certains moments où un seul titre au sein d’un portefeuille peut être une source de grande préoccupation. Cela peut être dû au fait que le titre est un titre extrêmement coûteux ou qu’il s’agit d’un titre ayant des antécédents de volatilité. Quoi qu’il en soit, une micro-couverture peut être un moyen efficace de traiter ces titres.
Il est important de comprendre qu’une micro-couverture est destinée à atténuer le risque associé à un seul titre. En tant que telle, la technique ne peut pas protéger un portefeuille entier. Au lieu de cela, il peut être utilisé pour empêcher qu’un seul stock ou une autre sécurité n’ait un impact trop négatif. La micro-couverture est nécessaire si l’investisseur insiste pour conserver l’action potentiellement problématique, peut-être en raison de son potentiel ou en raison de droits de dividende ou d’autres avantages dont l’investisseur possède.
Les dérivés sont un moyen de compenser le risque avec une micro-couverture. Ces contrats, qui permettent aux investisseurs de spéculer sur les prix des titres sans payer réellement le prix total de leur achat, peuvent être opposés au titre visé par la couverture. Par exemple, un contrat d’option donnant à un investisseur la possibilité de vendre une action particulière si elle atteint un certain prix peut être utilisé pour protéger un investisseur s’il détient cette action et craint une baisse de prix.
Une autre façon de se micro-couvrir est de trouver des titres qui fonctionnent en proportion inverse les uns par rapport aux autres. Cela signifie que, lorsqu’un titre augmente de prix, un autre a tendance à baisser. Par exemple, si un investisseur détient l’action A et que l’action B a tendance à évoluer en proportion inverse de l’action A, acheter l’action B est un bon moyen de couvrir l’action A. Le seul problème avec cette stratégie est qu’il est rare qu’une action inverse on peut trouver une relation fiable avec une certitude absolue.