Une option greenshoe est l’une des nombreuses règles concernant une offre publique initiale (IPO) qui aide une entreprise ou une entreprise à entrer en bourse. L’option greenshoe traite de la possibilité de faciliter une valeur boursière pour stabiliser le prix. Il existe plusieurs types d’options « greenshoe » que les souscripteurs, les personnes chargées de mettre l’offre d’actions sur le marché, peuvent utiliser pour s’assurer que le prix des actions est correctement évalué.
Lorsqu’une entreprise devient publique, elle le fait avec une offre publique initiale d’actions. Les investisseurs peuvent acheter à un prix d’action défini, mais ils doivent souvent conserver l’action pendant un certain temps. C’est ce qu’on appelle une période de blocage de l’IPO. Les règles de la période de blocage signifient que le cours de l’action n’est pas autorisé à fluctuer comme il le ferait généralement sur le marché commun.
Dans une option greenshoe, le souscripteur peut émettre jusqu’à 15 % d’actions de plus que l’offre initiale si la forte demande pose un problème. Selon les experts, l’utilisation d’actions supplémentaires dans une vente à découvert peut également aider à stabiliser le cours de l’action. Ce que le souscripteur fait avec les actions supplémentaires peut aider à créer un prix de l’action qui ressemblera au prix d’offre initial.
L’option greenshoe n’est pas nommée pour quoi que ce soit concernant son application littérale à une introduction en bourse. Il porte le nom de la Green Shoe Company, maintenant connue sous le nom de Stride-Rite, qui a été la pionnière de son utilisation. De nombreuses entreprises impliquées dans une introduction en bourse ont depuis appliqué une option de « greenshoe » afin d’encourager la croissance pendant et après un premier appel public à l’épargne.
Les options de chaussures vertes partielles, entières ou inversées sont utiles à ceux qui doivent faire le travail de renforcement de la valeur d’une introduction en bourse. En outre, d’autres règles affectent souvent une introduction en bourse, notamment une «période de silence», au cours de laquelle il est interdit aux membres du personnel d’une entreprise ou d’une entreprise de parler de la valeur de leurs actions pendant un certain temps. La Securities and Exchange Commission, l’agence chargée de réguler le marché boursier, fixe ces règles pour limiter la volatilité et promouvoir un commerce sain.
L’option greenshoe peut aider les souscripteurs, ou « stabilisateurs » à gérer les effets d’un prospectus de hareng rouge, qui est un document publié avant que tous les petits caractères d’une introduction en bourse ne soient mis en place. L’option de chaussures vertes peut également être utile dans une situation de « problème de rupture », où divers facteurs entraînent une baisse du prix d’une action en dessous du prix d’offre initial. Les facteurs d’un problème de rupture peuvent inclure le verrouillage de la confiance des consommateurs dans un produit, un ralentissement économique global ou la propagation de rumeurs sur une entreprise.