Une holding financière (FHC) est une société qui est autorisée à offrir une large gamme de services financiers à ses clients. Aux États-Unis, les activités des sociétés financières ont été limitées par des lois telles que le Glass-Steagall Act jusqu’en 1999, lorsque le Gramm-Leach-Bliley Act a été adopté, permettant la création de sociétés de holding financières. Certains détracteurs de cette dernière législation ont fait valoir que les holdings financières ont contribué aux conditions du marché qui ont provoqué une crise majeure en 2008 lorsque la bulle des prêts hypothécaires à risque a éclaté.
Les sociétés de portefeuille financier peuvent offrir un certain nombre de services différents, notamment la banque d’affaires, les conseils financiers, la souscription d’assurances et la négociation et la souscription de titres. Historiquement, les activités telles que la banque et l’assurance devaient être séparées par la loi, et lorsque cela a été modifié, plusieurs entreprises de premier plan ont fusionné pour former des holdings financières offrant les deux services. D’autres activités non bancaires sont également autorisées dans les sociétés de portefeuille financières, qui sont réglementées par le Federal Reserve Board.
Pour devenir une holding financière, une entreprise doit postuler et démontrer qu’elle est bien gérée et correctement capitalisée. De plus, les institutions membres doivent avoir une cote satisfaisante ou supérieure en vertu de la Community Reinvestment Act. Cette exigence a été une pomme de discorde lors des négociations sur l’adoption du projet de loi de 1999 et a été maintenue sur l’insistance de l’administration Clinton. Les services précis offerts par une société holding financière varient en fonction de son organisation et de la nature des sociétés sous son égide.
Les entreprises dont plus de 85 % de leurs intérêts commerciaux sont concentrés dans des activités financières non bancaires peuvent demander à devenir des holdings financiers. En cas d’acceptation, la nouvelle compagnie financière devra céder les intérêts qui ne sont pas de nature financière dans un délai de 10 ans. Les holdings bancaires peuvent fusionner avec d’autres sociétés pour devenir des holdings financiers, comme on le voit lorsque les banques et les compagnies d’assurance fusionnent.
Les partisans du secteur bancaire ont fait valoir que la compagnie financière était mieux à même de fournir de nombreux services aux clients. La rationalisation du service sous la bannière d’une seule entreprise pourrait faciliter un large éventail de services et d’options. En outre, la déréglementation de l’industrie était considérée comme bénéfique pour le monde financier dans son ensemble. Les critiques ont fait valoir que la déréglementation a eu l’effet inverse et a contribué à des pratiques commerciales qui ont conduit à des pratiques de prêt imprudentes et à d’autres mauvaises décisions commerciales, contribuant finalement aux problèmes économiques.