Une stratégie de contre-tendance est une méthode d’investissement dans laquelle l’investisseur va à l’encontre des tendances actuelles du marché afin de capitaliser sur les investisseurs traditionnels. Lorsque d’autres investisseurs vendent principalement, un investisseur à contre-tendance achètera, et lorsque d’autres achèteront, il vendra. Cela tire parti des baisses et des reflux du marché, mais génère vraiment des bénéfices lorsque le marché connaît une hausse ou une baisse drastique. Les méthodes utilisées pour déterminer la rentabilité d’une stratégie de contre-tendance sont généralement très complexes; un faux mouvement, et l’investisseur se retrouve avec beaucoup d’investissements sans valeur.
Le vieil adage d’investissement «acheter bas, vendre haut» est beaucoup moins souvent utilisé qu’on ne le pense. Pour de nombreux investisseurs, suivre le mouvement du marché et éviter les variations est beaucoup plus courant que de répondre directement au marché. De plus, les investisseurs ont tendance à suivre la tendance majoritaire, qui revient souvent à «acheter haut, vendre bas».
Les investisseurs à contre-tendance utilisent l’approche inverse. Lorsque le marché plonge et que le prix des investissements baisse, ils achètent à un taux bien inférieur à la moyenne. Lorsqu’ils investissent, le marché est souvent en mauvaise posture et il y a généralement beaucoup plus de vendeurs que d’acheteurs. En conséquence, une stratégie de contre-tendance permet aux investisseurs de dépenser moins et de gagner plus que l’investissement classique.
Lorsque le marché se redresse, la stratégie de contre-tendance dit aux investisseurs de vendre. Dans ce cas, il y a plus d’investisseurs intéressés à racheter sur le marché pour capitaliser sur son succès. Cela se traduit généralement par plus d’acheteurs que de vendeurs et permet d’énormes profits pour l’investisseur à contre-tendance. Ces investisseurs gagneront de l’argent même en vendant un investissement à un prix moyen du marché, car ils l’ont acheté alors qu’il était si bas.
À première vue, une stratégie de contre-tendance semble être un moyen infaillible de gagner de l’argent. Deux facteurs principaux empêchent certains investisseurs de recourir à ces méthodes. Le premier est un manque ou une flexibilité dans le portefeuille global. Un véritable investisseur à contre-tendance n’a d’investissements que lorsque le marché est en baisse. Lorsque le marché est sain, ils n’ont aucun placement à court terme versant des dividendes.
Le deuxième inconvénient de la stratégie de contre-tendance est sa dépendance à la reprise du marché. Si le stratège investit massivement sur un marché spécifique, il ne peut qu’espérer que ce marché retrouvera sa valeur antérieure. Si le marché finit par se stabiliser à un taux beaucoup plus bas, ou si la baisse entraîne la faillite d’une entreprise investie, l’investisseur se retrouve avec des investissements dont personne ne veut ou qui sont totalement sans valeur.