Une vente de billets à ordre est un événement dans lequel le propriétaire ou le détenteur d’un billet à ordre choisit de vendre l’instrument de créance à un nouveau propriétaire. En règle générale, le prix de vente du billet est légèrement inférieur à la valeur nominale, ce qui permet au nouveau propriétaire de gagner un rendement modeste lorsque la dette est finalement payée en totalité. Les termes et conditions régissant la vente réelle auront un impact sur le profit potentiel que l’acheteur recevra en fin de compte, à la fois en termes de rachat de la valeur nominale plus les intérêts qui paient s’appliquer au solde du billet.
L’organisation d’une vente de billets à ordre peut être gérée de différentes manières. Une façon est pour le propriétaire d’approcher directement les institutions financières pour acheter le billet à un prix spécifique. En fonction du crédit du débiteur concerné et de la possibilité que le billet soit remboursé dans un délai raisonnable, l’établissement peut accepter la transaction ou éventuellement la contrebalancer avec un prix différent. Si les deux parties peuvent s’entendre concernant la vente des billets à ordre, la transaction peut être conclue dans un laps de temps relativement court.
Il est également possible de faire appel aux services d’un courtier pour gérer les détails d’une vente de billets à ordre. Avec cette option, le vendeur a la possibilité de profiter du réseau d’investisseurs que le courtier représente. Ici, il faut tenir compte des frais que le courtier facturera dans le cadre du processus de localisation des acheteurs potentiels et d’orchestration générale de la transaction. L’un des principaux avantages de cette approche est que le courtier travaillera selon des directives spécifiques convenues avec le vendeur, augmentant ainsi les chances d’obtenir un prix que le vendeur est prêt à accepter.
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles le détenteur du billet peut vouloir organiser une vente de billets à ordre. Le besoin de liquidités immédiates est l’une des motivations les plus courantes pour offrir le billet à d’autres investisseurs intéressés. À d’autres moments, le détenteur peut souhaiter organiser la vente du billet à ordre afin de lever des capitaux pour une autre opportunité d’investissement qui, selon lui, a un potentiel supérieur en termes de rendement. Quelle que soit la raison, l’objectif est de vendre l’actif suffisamment pour que l’effort en vaille la peine, tout en évaluant le billet de sorte que les autres investisseurs soient susceptibles de considérer les rendements équitables et la transaction comme comportant un niveau de risque acceptable.