In finanza, una copertura lunga è una tecnica di investimento che consente a un investitore di proteggersi dalle perdite bloccando un prezzo concordato per una merce acquistata in futuro, in un accordo noto come contratto futures. Un contratto futures è un accordo per un investitore di acquistare una merce a un prezzo specificato in una data stabilita. Quando un investitore acquista o vende un investimento per proteggersi dalle variazioni di prezzo, fa copertura. La copertura lunga è in contrasto con la copertura corta, in cui un investitore vende titoli presi in prestito o futures su materie prime che non ha ancora.
Quando un investitore assume una posizione lunga, significa che ha acquistato un titolo nella speranza di trarre profitto dall’aumento dei prezzi. Un investimento lungo è essenzialmente una scommessa che il prezzo dell’investimento aumenterà entro la fine del contratto, chiamata data di consegna. Se il prezzo sale, l’investitore trae profitto dalla differenza di prezzo. Il calo dei prezzi significa che l’investitore perde per aver pagato un prezzo più alto per una merce o un’azione di valore inferiore che avrebbe potuto acquistare a un prezzo inferiore. Un investitore che effettua un investimento di copertura a lungo termine sta effettuando un investimento a lungo termine per compensare potenziali perdite in altri investimenti, che possono includere titoli o attività di proprietà dell’investitore.
Spesso, una copertura lunga viene utilizzata dagli imprenditori che desiderano bloccare i costi per l’adempimento di un contratto che deve essere adempiuto in futuro. Se a marzo il proprietario di un negozio di torte ottiene un contratto per le torte di mele con la data di consegna a novembre, il proprietario di un negozio di torte può acquistare futures sulle mele per proteggersi dall’aumento dei prezzi delle mele quando arriva il momento di fare le torte. Fissando un prezzo per le mele ora, il proprietario del negozio si assicura che le variazioni di prezzo delle mele non influiscano sul suo profitto sulle torte di mele, ma se il prezzo delle mele scende al di sotto di quello a cui il proprietario del negozio ha accettato di acquistare le mele, perde lo sconto. Anche se il prezzo di un investimento a lungo termine non va a favore del proprietario del negozio di torte di mele, lei beneficia comunque della stabilità di un prezzo costante delle mele su cui può basare le stime dei costi per l’azienda.
La copertura a breve termine viene utilizzata per compensare le perdite previste nei contratti di investimento a lungo termine. Una copertura corta correttamente progettata può azzerare le perdite sostenute negli investimenti a lungo termine. Quando un investitore mette in cortocircuito nel mercato azionario, l’investitore prende in prestito azioni da un broker per venderle con l’accordo che l’investitore acquisterà le azioni in una data predeterminata. Gli investitori che lavorano con investimenti brevi scommettono che il prezzo della merce o dell’azione allo scoperto scenderà. Se il prezzo del titolo sale, l’investitore perde denaro perché deve pagare il prezzo più alto per i titoli venduti in precedenza a un prezzo inferiore.
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