A correspondência exata em finanças se refere à gestão estratégica de uma carteira de títulos em que a carteira de menor custo que gera entrada de caixa é exatamente igual à saída de caixa que o investimento está financiando. Faz parte da meta fazer escolhas de investimento para obter o maior retorno possível do investimento. O gerenciamento de portfólio pode ser classificado como ativo ou passivo.
A gestão ativa usa análises técnicas específicas para fazer negócios regularmente. O investidor ou gerente de carteira está ativamente envolvido na negociação de títulos para obter lucro de curto prazo. A gestão passiva é quando o investimento é colocado em um fundo constituído com certas porcentagens em uma variedade de títulos de investimento. Os investidores, neste caso, não escolhem diretamente onde os recursos são alocados.
Dois tipos de estratégias passivas são a técnica comprar e manter e a estratégia de indexação. O sistema de indexação tenta construir uma carteira que forneça uma correspondência exata do desempenho para um índice de carteira de títulos selecionado. Ele é escolhido com base na capacidade de rastrear o índice. Uma técnica de compra e manutenção consiste simplesmente em comprar um título e mantê-lo até a data de vencimento.
A gestão da carteira de títulos tem como objetivo minimizar o risco e maximizar o retorno do investimento. Um investidor escolherá um determinado nível de risco e investirá de acordo. O risco aceitável dependerá da personalidade e do estágio de vida do investidor. Por exemplo, alguém que é jovem e agressivo pode escolher um título de alto risco porque oferece uma taxa de juros mais alta. Um aposentado, entretanto, pode estar menos disposto a aceitar o alto risco e investir de forma mais convencional.
As técnicas de correspondência exata incluem elementos das estratégias de gerenciamento passivo e ativo. O investidor ou gestor tenta igualar os passivos devidos em determinados momentos a uma carteira de títulos para mitigar a exposição a aumentos das taxas de juros. Monitoramento ininterrupto e várias transações são necessários para atingir o objetivo de evitar ou reduzir o risco.
O método de correspondência exata mais conservador é o portfólio dedicado de correspondência em dinheiro puro. É estabelecida uma carteira de títulos que oferece uma série de pagamentos e títulos com vencimento que geram uma correspondência exata entre os pagamentos e as obrigações futuras. Títulos que são configurados para pagamentos de fundos de pensão ou mensalidades universitárias se enquadram nesta categoria. Essa estratégia é uma carteira passiva que não exigiria reinvestimento. Existem também carteiras com correspondência em dinheiro dedicadas que usam um fundo inicial menor que oferece pagamentos antecipados e, em seguida, são reinvestidos.
O elemento mais importante de uma estratégia de correspondência exata é a capacidade de ter a quantidade necessária de fundos no momento em que esses fundos são necessários. O risco é um fator que depende do investidor específico e de seus objetivos. Independentemente dos objetivos específicos e do risco aceitável envolvido, os investidores costumam ter cautela ao escolher os títulos que melhor se adaptam à sua situação.