A crise de poupança e empréstimos, também conhecida como crise S&L, é um dos maiores escândalos financeiros da história dos Estados Unidos. Precipitada por diversos fatores nas décadas de 1970 e 1980, a crise levou à insolvência de centenas de empresas de poupança e empréstimo e resultou em novas regulamentações destinadas a evitar que crises semelhantes ocorressem no futuro. Embora as causas exatas da crise de poupança e empréstimos sejam um assunto para debate, o desastre financeiro resultante exigiu um resgate de vários bilhões de dólares americanos do governo federal e pode ter sido um fator na recessão econômica do início dos anos 1990 e Crise econômica dos EUA começando em 2007.
Uma associação de poupança e empréstimo, ou economia, é uma organização financeira que oferece principalmente empréstimos para habitação e consumo. Após a Segunda Guerra Mundial, essas associações se expandiram tremendamente na esteira do baby boom e da florescente economia dos Estados Unidos. O setor era cuidadosamente regulamentado e, no final da década de 1960, não podia oferecer aos investidores os retornos consideráveis que o dinheiro e os investimentos no mercado de ações ofereciam. Como resultado, o governo aprovou várias leis que levaram à desregulamentação do setor, muitas vezes considerada um dos principais fatores que levaram à crise de poupança e empréstimos.
Com menos regulamentos a cumprir, as associações de poupança e empréstimo poderiam investir em empreendimentos com mais risco, mas isso poderia dar retornos potencialmente muito maiores. Uma das causas da crise de poupança e empréstimo citada por muitos economistas é o fato de que as empresas de poupança e empréstimo eram seguradas pelo governo federal à mesma taxa, independentemente do nível de risco dos investimentos. Isso levou a investimentos cada vez mais arriscados apoiados pelo dinheiro do contribuinte, permitindo que as empresas que já lutavam se endividassem cada vez mais sem consequências.
Existem dezenas de causas sugeridas para a crise de poupança e empréstimo, principalmente com foco nos efeitos da desregulamentação e falta de supervisão eficiente, o sucesso impressionante de empresas de empréstimos secundários que poderiam oferecer melhores retornos e taxas de empréstimos do que as associações S&L e colapso de mercados de habitação nos Estados Unidos na década de 1980. Infelizmente, a crise foi escondida e agravada por conselhos reguladores que começaram a tomar medidas cada vez mais drásticas para proteger as associações em falência, a fim de evitar o aparecimento de uma crise financeira.
Em 1989, o presidente George Herbert Walker Bush revelou um plano de resgate denominado Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras de 1989 (FIRREA), após revelações sobre o nível de insolvência na indústria de S&L. Esse plano removeu os conselhos regulatórios originais e os substituiu por novos, expandiu os poderes das organizações de crédito secundárias então bem-sucedidas e criou uma entidade para tentar resolver quase 800 associações S&L agora consideradas insolventes. De acordo com algumas estimativas, o plano resultante custou aos contribuintes americanos mais de $ 120 bilhões de dólares americanos (USD) desde a implementação.