A Lei de Habitação e Recuperação Econômica é um corpo legislativo projetado para ajudar os proprietários em risco de perder suas casas e para ajudar as pessoas que não tinham dinheiro para possuir casas. Também foi projetado para incutir uma maior supervisão no sistema de financiamento de hipotecas. Foram implementadas várias medidas para ajudar o governo a alcançar esses objetivos.
Esse corpo legislativo foi assinado em lei pelo presidente George W. Bush em 30 de julho de 2008. Era uma época em que havia um descontentamento significativo entre os proprietários. Devido a uma crise financeira, um grande número de americanos sofreu o encerramento. A Lei de Habitação e Recuperação Econômica teve como objetivo impedir a execução duma hipoteca em maior escala.
Para os proprietários, um elemento significativo do ato foi uma disposição que permitiu à Administração Federal da Habitação (FHA) disponibilizar bilhões de dólares dos Estados Unidos para garantir o refinanciamento de hipotecas ameaçadas. Este programa era completamente voluntário, nem os proprietários nem os credores poderiam ser forçados a participar. Aqueles que participaram tiveram que atender a certos requisitos.
Esta Lei de Habitação e Recuperação Econômica não permitiu que sua assistência fosse usada por investidores ou para hipotecas em segundas residências. O programa foi restrito apenas às residências principais ocupadas pelos proprietários. Restrições de renda aplicadas aos proprietários que usaram o programa.
De acordo com os regulamentos da lei, um proprietário era obrigado a ter uma hipoteca que representava pelo menos 32% de sua renda total para ser elegível. Pessoas com condenações por fraude foram consideradas inelegíveis. Além disso, receber assistência exigia que uma pessoa certificasse que não havia inadimplentemente intencionalmente sua hipoteca e que não obteve seu empréstimo usando qualquer meio fraudulento.
Os proprietários da hipoteca foram obrigados a sofrer uma perda de pelo menos 10% antes do governo ajudar. Esses credores tiveram que reduzir voluntariamente as hipotecas para pelo menos 90% do valor da propriedade. No entanto, esse não era um valor fixo com desconto. Em alguns casos, o credor pode sofrer perdas substancialmente maiores.
Além de descontar a hipoteca, os credores eram obrigados a renunciar a taxas e multas. Eles também foram solicitados a auxiliar na originação e fechamento de custos para novos empréstimos. Este programa foi concebido como uma estratégia de investimento. Em vez de o governo conceder fundos, a Lei de Habitação e Recuperação Econômica autorizou o governo a obter lucros futuros nas casas que eles ajudaram a economizar.
Embora esse programa temporário tenha sido projetado para estender de 1 de outubro de 2008 a 30 de setembro de 2011, existem vários elementos que são permanentes. A assinatura deste ato criou a Agência Federal de Financiamento à Habitação (FHFA). O objetivo desta agência é atuar como “regulador com todas as autoridades necessárias para supervisionar componentes vitais dos mercados secundários de hipotecas do país”. O FHFA era formado por várias entidades federais.
Essas entidades incluem o Escritório de Supervisão Federal de Empresas Habitacionais, cujo foco eram as operações de Fannie Mae e Freddie Mac. O Conselho Federal de Financiamento da Habitação tinha a responsabilidade de regular um grupo de instituições financeiras conhecidas como bancos FHL. O escritório da missão de IGE no Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano foi incluído como um benefício para o desenvolvimento da comunidade e para melhorar os números de proprietários de casas e diminuir a discriminação.
Houve outra mudança permanente que envolveu Fannie Mae e Fannie Mac. A Lei de Habitação e Recuperação Econômica incluiu a criação de um fundo permanente de habitação a preços acessíveis, a ser financiado por essas duas entidades. Essa confiança foi projetada para gerar e manter moradias de baixa e muito baixa renda.
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