Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) é uma agência federal que regula a venda e o comércio de títulos e investimentos semelhantes. A SEC protege os investidores e promove o desenvolvimento do mercado com o objetivo de manter o papel global da América como uma potência econômica. A agência foi fundada em 1934, como parte de uma resposta regulatória aos eventos da quebra do mercado de ações de 1929, durante a qual o governo federal finalmente percebeu a necessidade de regulamentação dos investimentos nos Estados Unidos. Sediada em Washington, DC, a SEC tem uma equipe administrativa de cinco comissários nomeados e 11 escritórios regionais que alteram e fazem cumprir as leis relativas a investimentos.
Uma das partes mais importantes da missão da SEC é manter um mercado transparente. A agência regula pesadamente o comércio de valores mobiliários nos Estados Unidos, exigindo que as empresas apresentem vários documentos ao longo do ano que podem ser reunidos para fornecer uma imagem precisa da saúde financeira geral da empresa. Esses documentos são mantidos em banco de dados público, que pode ser consultado por qualquer pessoa, e estão prontamente disponíveis no sistema de documentação eletrônica do site da agência. A SEC pode ordenar uma auditoria de uma empresa que suspeite de práticas ilegais e levar os violadores da lei ao tribunal.
Como parte da missão da SEC de proteger os investidores, a agência regula a venda e a troca de ações e as pessoas que as vendem. Corretores de valores, revendedores e bolsas devem passar pela SEC e estar sujeitos à inspeção periódica para ter certeza de que estão atendendo bem a seus clientes. Os consumidores podem apresentar denúncias sobre práticas desleais à agência e devem aproveitar a extensa documentação disponível sobre empresas de capital aberto.
A SEC também está focada em promover o crescimento do mercado por meio do acúmulo sustentado de capital. As empresas interessadas em se tornarem negociadas publicamente devem apresentar documentos à SEC antes de fazer uma oferta pública inicial, e a agência mantém uma grande equipe para ajudar as empresas a cumprir seus regulamentos. As empresas que precisam arquivar documentos na SEC usam um grande banco de dados de documentos, que inclui instruções e regulamentos, e também podem consultar funcionários da agência para se certificar de que estão cumprindo a lei.
Outra função importante da SEC é a educação do consumidor. Qualquer pessoa interessada em investir pode acessar informações e conselhos valiosos por meio da agência, incluindo publicações e workshops sobre investimentos seguros. A SEC também pode oferecer informações sobre carreiras na área de investimentos e mantém uma equipe para lidar com as reclamações e questões dos consumidores. Se uma reclamação do consumidor for considerada digna de investigação, a SEC pode levar a empresa ou indivíduo infrator à justiça em um tribunal e pode ser capaz de recuperar lucros ilegais.