A análise do índice financeiro se refere a uma análise quantitativa dos índices que refletem o desempenho financeiro de uma empresa. Ao calcular os índices de determinados itens das demonstrações financeiras da empresa, é possível comparar o desempenho de duas ou mais empresas do mesmo setor. Por meio dessa comparação de índices, os investidores podem determinar quais empresas seriam bons investimentos.
Existem muitos cálculos usados na análise de índice financeiro, mas eles podem ser categorizados em quatro grupos: alavancagem, liquidez e solvência, operacional e lucratividade. Os índices de alavancagem são indicadores de como uma empresa financia suas operações. A dívida sobre o patrimônio líquido é o principal índice de alavancagem e indica quanta dívida a empresa possui em comparação com seu patrimônio. Uma empresa com um alto índice de endividamento pode ser um investimento mais arriscado do que outra com um índice mais baixo.
Os índices de liquidez medem a rapidez com que uma empresa pode pagar sua dívida de curto prazo. Se o índice de liquidez for alto, significa que a empresa tem facilidade para cobrir dívidas de curto prazo. O índice atual, que é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante, é um índice de liquidez comumente usado. O índice de solvência mede a capacidade de uma empresa de honrar sua dívida de longo prazo. Um índice de solvência mais alto significa que é mais provável que uma empresa seja capaz de honrar suas dívidas e permanecer solvente.
A eficiência operacional é medida pelo índice operacional, também chamado de índice operacional. Esse índice é calculado dividindo as despesas operacionais pelas vendas líquidas. Uma proporção pequena significa que a empresa tem mais condições de continuar a ser lucrativa, mesmo que as receitas diminuam. A lucratividade de uma empresa pode ser analisada observando-se seus índices de lucratividade. Esses índices mostram quão bem uma empresa pode gerar lucro em relação às suas despesas. Os índices de lucratividade incluem retorno sobre o patrimônio líquido, retorno sobre ativos e margem de lucro.
Para realizar a análise dos índices financeiros, as informações usadas para o cálculo dos índices são obtidas nas demonstrações financeiras da empresa. Essas demonstrações incluem o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas demonstrações são atualizadas a cada trimestre e podem ser encontradas no site da empresa e em seu relatório anual.
Ao realizar uma análise de índice financeiro, é importante comparar empresas que estão no mesmo setor. Os índices podem variar amplamente entre os setores. Por exemplo, uma empresa de varejo terá uma margem de lucro muito menor do que uma empresa de tecnologia. Isso resultaria em índices de lucratividade muito diferentes, tornando a comparação ineficaz.