Em termos financeiros, o reforço de crédito é o uso de uma técnica de redução de risco para proteger um investidor contra perdas no título ou instrumento de dívida subjacente. Em termos bancários, o reforço de crédito é qualquer técnica usada para melhorar a classificação de crédito de um título ou título garantido por ativos para melhorar a comercialização. Esses métodos são frequentemente empregados no financiamento de projetos públicos e privados e como parte integrante das finanças estruturadas.
Existem vários métodos legítimos que podem aumentar a estabilidade financeira de um instrumento de dívida. Um método é o excesso de colateralização. A garantia é a propriedade que é dada como garantia de uma dívida. Um exemplo comum é uma hipoteca. Se uma pessoa não pagar o empréstimo, o titular da hipoteca tem o direito de confiscar a propriedade como reembolso do empréstimo por meio do processo de execução hipotecária.
Se uma empresa deseja emitir títulos ou alguma outra forma de instrumento de dívida, ela pode penhorar ativos de sua propriedade como garantia da dívida. Normalmente, os bens dados em garantia seriam iguais ao valor a ser emprestado. Se a empresa deseja melhorar a classificação de crédito de seus títulos ou notas, ela pode penhorar ativos com um valor superior ao valor da obrigação. Por exemplo, se uma empresa deseja emitir títulos de $ 250,000 dólares americanos (USD) e promete ativos avaliados em $ 275,000 dólares, ela está usando a técnica de reforço de crédito de sobrecolateralização. O risco para o investidor é bastante reduzido, pois há bens mais do que suficientes penhorados para quitar a dívida em caso de inadimplência.
Outra técnica de aumento de crédito é o uso de apólices de seguro especiais ou cartas de crédito emitidas por bancos. Essas apólices ou cartas garantem o reembolso total do instrumento de dívida em caso de inadimplência do emissor. As apólices de seguro são comumente usadas para projetos financiados por títulos municipais. O custo de obtenção do seguro ou da carta de crédito resulta em um retorno um tanto reduzido sobre os títulos, mas eles são muito mais negociáveis devido ao menor risco assumido pelo investidor.
O reforço de crédito é parte integrante da securitização, uma forma de financiamento estruturado que transforma um ativo não líquido em um título mais líquido. Os mais comuns são os títulos garantidos por hipotecas (MBS) ou os títulos baseados em ativos (ABS). Estes agrupam uma série de ativos financeiros, como hipotecas, títulos, instrumentos de dívida, notas de crédito vinculadas ou contas a receber de propriedades alugadas ou obrigações de cartão de crédito. Os títulos são emitidos para investidores no conjunto de ativos, e a receita desses ativos paga os títulos.
A classificação de crédito de um MBS ou ABS é aprimorada pela emissão de títulos subordinados. Subordinação é um método de classificação em camadas que define quais dívidas serão pagas primeiro e quais serão pagas por último. Os títulos que serão pagos primeiro são chamados de títulos seniores e têm a classificação de crédito mais alta porque têm menos risco se o fluxo de receita diminuir. Os títulos júnior, que são os últimos a serem pagos, estão subordinados aos títulos seniores. Eles terão uma classificação de crédito mais baixa porque carregam um risco maior.
O uso de finanças estruturadas não é permitido em muitos países que são baseados no direito civil e não possuem leis de fideicomisso. Isso é verdade em muitos países latino-americanos. Algumas das empresas nesses países, no entanto, usam esse método para aumentar o capital para expansão e desenvolvimento de projetos. Nessas áreas, o processo deve ser realizado offshore.
Existem várias empresas que também oferecem melhoria de crédito para consumidores individuais. Embora algumas das técnicas usadas por essas empresas sejam legítimas, o consumidor deve ter muito cuidado. Algumas empresas “melhoram” a classificação de crédito simplesmente adicionando o nome da pessoa a uma conta de cartão de crédito de propriedade de uma parte não relacionada com crédito excelente. Se isso estiver sendo feito simplesmente para ajudar alguém a se qualificar para um empréstimo para o qual ele não se qualificaria por conta própria, a prática pode ser considerada fraudulenta de acordo com algumas leis bancárias.
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