Com a maioria dos veículos de investimento, há uma taxa de juros associada ao investimento que permite aos investidores saber quanto podem esperar ganhar com a transação; essa taxa de juros real esperada é uma forma de medir a taxa de juros em relação à inflação. Para calcular a taxa de juros real, a taxa de inflação é subtraída da taxa de juros nominal, ou a taxa que os investidores são informados ao fazer o investimento. Especialistas em economia costumam prever taxas de inflação, e isso é conhecido como taxa esperada. Embora a taxa esperada seja normalmente calculada com muito cuidado, a taxa de juros real esperada pode não ser igual à taxa de juros real real, então os investidores devem usá-la apenas como uma ferramenta de previsão, em vez de assumir que isso determinará com precisão a taxa de juros real de um investimento .
A inflação e a deflação são figuras-chave para determinar se um investimento está crescendo e para ver como o investimento está crescendo em comparação com as condições econômicas atuais. A taxa de juros real, esperada ou efetiva, é equivalente à taxa de juros nominal depois de deduzida a porcentagem da inflação ou deflação. Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 5% menos 2% de inflação resulta em uma taxa de juros real de 3%.
A taxa esperada surge quando os investidores, ou qualquer um que esteja calculando a taxa de juros real, usam a taxa de inflação esperada prevista por especialistas em economia. A inflação esperada, que geralmente está próxima do valor real, é uma estimativa fundamentada em números como a economia mundial, a aparência dos bancos e a percepção dos consumidores sobre aumentos ou reduções de preços. A inflação esperada não é a inflação real, portanto, deve ser usada apenas para planejar investimentos e os investidores não devem presumir que essa seja a taxa de juros real. A taxa de juros real esperada é usada apenas para estimativas de taxas de juros futuras e não para estimativas atuais, porque então a taxa de inflação real pode ser usada.
A taxa de juros real esperada pode ser dramaticamente diferente da taxa de juros real real, devido a fatores inesperados, como recessões ou depressões. Outros eventos economicamente carregados, como guerras ou desastres naturais, podem afetar a inflação ou a deflação de maneiras que os economistas não podem prever. Normalmente, os valores das taxas de juros reais reais e esperadas são quase iguais, mas, como é possível que os dois sejam muito diferentes, os investidores nunca devem presumir que a taxa esperada será exatamente igual à taxa de juros real real.
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