O cash and carry trade é um tipo de estratégia de arbitragem que envolve dois componentes de comércio para completar a transação. Essencialmente, um título será comprado e o ativo subjacente ao título será vendido em uma operação curta. Em outros casos, um cash and carry trade envolverá a compra de um título e a venda subsequente de um título semelhante.
As transações à vista e carry são às vezes chamadas de negociação na base ou negociação de base. Não é incomum que a transação envolva futuros como o componente que é vendido após a compra de um título semelhante. Os componentes envolvidos na estratégia podem ser uma ação, uma mercadoria ou um índice como o título que é comprado, enquanto um contrato futuro será frequentemente o componente utilizado para a venda que completa a abordagem de arbitragem.
Uma das ideias por trás do cash and carry trade é lidar com situações em que o investidor sinta que há uma discrepância entre os preços dos dois títulos envolvidos. Essencialmente, a aquisição de um título e a venda subsequente do outro título é antecipada para equilibrar a discrepância. Ao perceber um ganho em um componente que é suficiente para compensar a perda no outro componente, o investidor consegue atingir um estado que considera mais justo.
Para obter o resultado desejado, a estratégia de cash and carry funcionará se o preço de compra do título, junto com a adição do custo de transporte associado, precisar ser inferior ao preço do contrato futuro. Quando esse tipo de situação existe, o cash and carry trade pode resultar em um retorno desejável para a estratégia. No entanto, se a combinação do custo de carregamento e o preço do título adquirido exceder o preço dos futuros, a estratégia fracassará. Se não houver um título desejável disponível a um preço que permita a implementação bem-sucedida de um cash and carry trade, o investidor deve considerar outras estratégias para fortalecer sua posição.