Todas as decisões de investimento, incluindo investimentos alternativos, devem envolver respostas a algumas perguntas básicas. O investidor precisa estabelecer o nível de risco que pode tolerar e precisa saber se esse nível de risco é compatível com os retornos que está buscando e com o tempo durante o qual espera permanecer investido. Ela precisa considerar se administrará suas próprias contas e tomará todas as suas decisões ou se confia em outra pessoa para fazer isso por ela. O investidor deve avaliar o clima econômico atual no que se refere a quaisquer investimentos que esteja contemplando, e deve estar preparado para fazer uma quantidade considerável de pesquisas. Não há substituto para a devida diligência.
As estratégias de investimento alternativas para um investidor dependem muito da tolerância ao risco. Os investidores com tolerância ao risco muito baixa podem investir em títulos do governo. Se ela tiver uma tolerância ao risco mais alta, ela pode escolher imóveis ou o mercado de ações para incluir em seu portfólio. Ela também pode optar por equilibrar uma carteira que contém imóveis e participações no mercado de ações com um fundo de commodities ou possivelmente um fundo de hedge. Todo investidor precisa entender que evitar todos os riscos é impossível. Possuir títulos emitidos pelo soberano garante que o principal será devolvido, mas se a inflação ultrapassar a taxa de juros de um título, isso resultará em perda de poder de compra.
O retorno total, a taxa de retorno e o prazo para o investimento estão inter-relacionados. O investidor mais jovem pode assumir mais riscos, sentindo que tem muitos anos em que pode obter capital de investimento de reposição caso um investimento chegue ao valor zero, ou pode sentir que tem tantos anos pela frente que investimentos conservadores lhe permitirão alcançar seus objetivos. Um investidor que se aproxima do fim de sua carreira profissional tem menos anos para que seu investimento alcance a meta desejada e, portanto, pode investir de forma mais conservadora. Se ela tem que ir muito longe para alcançar seu objetivo, no entanto, ela não tem outra escolha a não ser assumir o risco.
A avaliação do clima econômico atual resume-se a se a economia está crescendo, criando empregos ou se está em uma fase recessiva. As taxas de juros têm um grande impacto em cenários alternativos de investimento. Os mercados de ações e imobiliários tendem a favorecer as taxas de juros em queda ou baixas. Os futuros de commodities oferecem oportunidades de lucro na maioria dos ambientes econômicos e de taxas de juros, embora as grandes depressões, como as vistas na década de 1930, reduzam muito as oportunidades de lucros.
Em investimentos alternativos, não há substituto para a pesquisa. Se o investidor decidir que outra pessoa administre seus investimentos, ele deve ter certeza da qualidade e da honestidade de seus gerentes. Se ela decidir administrar seus próprios investimentos, precisará dedicar muitas horas para aprender o que precisa saber para tomar boas decisões.