A contabilidade de hedge é uma estratégia de gestão financeira que busca equilibrar os livros corporativos e investir recursos em instrumentos derivativos de forma a protegê-los do risco e, em última instância, protegê-los como ativos. “Hedging” no mundo financeiro geralmente descreve a prática de colocar dinheiro em contas e fundos destinados a protegê-los de coisas como taxas de juros e taxas crescentes. Na maioria das vezes, o objetivo não é aumentar os fundos, mas evitar que diminuam ou sejam penalizados. Na maior parte do mundo, esse tipo de contabilidade é rigidamente regulamentado para evitar abusos e práticas enganosas. Divulgações e arquivamentos geralmente são necessários para garantir que todas as transações sejam permitidas e honestas. O processo pode ser complexo para começar, e adicionar medidas regulatórias muitas vezes confunde ainda mais as coisas. Na maioria das vezes, contadores corporativos e outros devem ser especialmente treinados em práticas de hedge, e consultores e especialistas são frequentemente contratados, dependendo dos ativos que estão sendo administrados.
Compreendendo instrumentos financeiros derivativos em geral
Na maioria dos cenários, os instrumentos de hedge são considerados instrumentos derivativos. Basicamente, são fundos ou participações cujo valor muda inversamente ao do investimento principal e costumam ser usados como uma ferramenta para proteger o valor. Os instrumentos derivativos precisam de um preço ou taxa subjacente, que é uma forma de medir as unidades; um valor de liquidação e uma provisão de pagamento também são normalmente necessários.
Ideia básica por trás da cobertura
Os hedges financeiros são usados em muitos tipos diferentes de transações financeiras. Os fundos de hedge são um exemplo comum, em que grandes somas de dinheiro são investidas em uma gama diversificada de fundos a fim de preservar estrategicamente seu valor e evitar taxas e outros pagamentos que, de outra forma, seriam exigidos. A gestão desses fundos é geralmente um empreendimento em tempo integral, geralmente com equipes inteiras de profissionais financeiros dedicados.
No mundo da contabilidade, o hedging é geralmente focado em manter os livros de uma empresa ou organização equilibrados e as despesas administradas de uma forma que reduza os custos e se concentre na redução do risco nos investimentos. Em geral, existem três tipos de hedge de contabilidade de hedge: valor justo, fluxo de caixa e hedge de moeda estrangeira. As coberturas de valor justo tentam reduzir o risco contra mudanças no valor justo dos ativos ou passivos de uma empresa. As coberturas de fluxo de caixa tentam reduzir o risco contra mudanças imprevisíveis nos fluxos de caixa de entrada e saída futuros. As coberturas de moeda estrangeira protegem contra alterações no valor de uma moeda estrangeira.
Todos são geralmente regidos pelas técnicas contábeis estabelecidas nas Declarações de Normas de Contabilidade Financeira (SFAS) 133. Essas declarações são freqüentemente consideradas como uma espécie de padrão global de negociação justa, embora países diferentes tendam a aplicá-las de maneira um pouco diferente.
Lidando com Mudanças de Valor
Qualquer mudança no valor justo durante o período para um hedge de valor justo é registrada no resultado na demonstração do resultado. Os hedges de fluxo de caixa são normalmente divididos em duas categorias: partes eficazes e ineficazes. Os contadores determinam como classificar uma cobertura de fluxo de caixa com base em se a cobertura fez um bom trabalho ou um mau trabalho de redução de risco. As mudanças no valor justo da parcela efetiva dos hedges de fluxo de caixa são relatadas nos ganhos na demonstração do resultado. Além disso, as mudanças no valor justo das parcelas ineficazes dos hedges de fluxo de caixa são relatadas como outros resultados abrangentes, que não são incluídos nos lucros da demonstração do resultado.
Categorizando moeda estrangeira
Os contadores categorizam os hedges de moeda estrangeira em três categorias: fluxo de caixa, valor justo e hedge de investimento líquido em operações estrangeiras. Os hedges de fluxo de caixa em moeda estrangeira e hedges de valor justo tentam reduzir os riscos relativos às transações em moeda estrangeira. A contabilização das mudanças no valor justo dos hedges é contabilizada como ajuste de conversão cumulativo.
Divulgações de raciocínio
Uma empresa geralmente deve divulgar suas razões para manter um instrumento de hedge, o contexto para entender esse raciocínio e a estratégia geral para manter o instrumento. Na maioria das vezes, essas divulgações são feitas nas notas às demonstrações financeiras. Uma entidade também deve divulgar sua política de gestão de risco nas notas às demonstrações financeiras e, na maioria dos casos, também deve divulgar o valor do ganho nos ganhos quando o hedge não mais se qualificar como hedge para hedge de valor justo em moeda estrangeira. Os hedges de fluxo de caixa devem divulgar o período máximo de tempo em que a empresa está usando o hedge de fluxo de caixa e o valor dos ganhos quando o instrumento não se qualifica mais como hedge.
O problema da deficiência
A redução ao valor recuperável costuma ser um problema na contabilidade de hedge. Apenas os hedges de valor justo podem ser prejudicados. Primeiro, a contabilidade de hedge deve ser aplicada a qualquer conta para a transação do ano corrente. Em seguida, uma pessoa deve verificar se o instrumento está deteriorado – ou seja, se ele tem menos valor justo do que o valor contábil. Se o hedge de valor justo for prejudicado, a empresa deve usar uma técnica especial conhecida como contabilidade de redução ao valor recuperável.