A dívida líquida é um meio de avaliar a capacidade de uma empresa de pagar todas as dívidas pendentes, se essa dívida for paga repentinamente. O objetivo do cálculo é avaliar a atual solidez financeira do negócio, em termos de sua capacidade de administrar dívidas, mesmo que a empresa encontre algum tipo de reversão financeira temporária. Os investidores costumam observar atentamente o índice de cobertura do serviço da dívida, ou DSCR, como meio de determinar se o investimento em um determinado negócio provavelmente gerará retornos equitativos no longo prazo.
Uma abordagem básica para calcular esse tipo de dívida envolve identificar os valores atuais devidos a todas as dívidas de curto e longo prazo e adicionar essas dívidas em uma soma. Em seguida, todo o dinheiro em caixa e todos os equivalentes de caixa são totalizados, representando o valor total de caixa que uma empresa pode gerar rapidamente, se necessário. Ao subtrair o caixa e equivalentes de caixa da dívida total identificada, o restante constitui dívida líquida.
Embora identificar o valor atual da dívida líquida seja muito útil para avaliar a estabilidade financeira de uma empresa, não existe um número mágico que signifique automaticamente que uma empresa está em excelentes condições. Por esse motivo, muitas vezes é útil comparar o valor da dívida com o de outra empresa de porte semelhante e associada ao mesmo setor. Isso ajuda a colocar a figura em perspectiva e definir expectativas sobre o que é um padrão de trabalho para um determinado setor. A partir daí, é mais fácil avaliar o número e decidir se a empresa está com um montante de dívida acima da média ou se tem uma carga de dívida relativamente baixa.
Analisar mais de perto os fatores que determinam a dívida líquida também é útil. Por exemplo, saber se a maior parte da dívida é de curto ou longo prazo, ou se parte da dívida foi criada devido ao refinanciamento de dívidas antigas, pode ser importante para um investidor. Uma análise desse tipo geralmente fornecerá pistas de quão bem a empresa administraria suas operações se a demanda por seus produtos caísse repentinamente ou um desastre natural paralisasse uma parte das instalações operacionais.
Quase todas as empresas terão algum endividamento líquido. Idealmente, os dados indicarão que o valor total dessa dívida é comparável ao peso da dívida de seus concorrentes e que a empresa tem recursos em mãos para lidar com situações de emergência. Caso um investidor se sinta um tanto desconfortável com o montante da dívida líquida carregada por uma determinada empresa, ele ou ela pode fazer bem em seguir em frente e encontrar uma oportunidade de investimento diferente.
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