A Série 65 é um exame dado aos consultores de investimento que, se forem aprovados, os qualifica para fornecer consultoria e serviços de investimento ao público mediante o pagamento de uma taxa. Seu título oficial é Exame Uniforme de Leis de Consultores de Investimentos. Esses exames, desenvolvidos pela North American Securities Administrators Association (NASAA) e usados nos Estados Unidos e em vários outros países, são administrados pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
O exame da Série 65 consiste em 140 questões, das quais 130 têm valor para passar no teste e 10 não têm valor para passar no teste. As 10 questões excedentes estão misturadas e não são distinguíveis das outras questões. Os candidatos têm até 180 minutos para concluir o teste. Um candidato bem-sucedido responderá pelo menos 94 questões corretamente das 130 questões pontuadas, resultando em uma pontuação de pelo menos 72 por cento correto. Um candidato malsucedido pode se inscrever para reteste após um período de espera de 30 dias.
Para cada exame, as perguntas são selecionadas a partir de um conjunto de perguntas possíveis que foram classificadas quanto ao conteúdo e à dificuldade. Os exames são compilados para produzir testes equivalentes com o mesmo nível de dificuldade, independentemente das questões específicas que contenham. As perguntas cobrem uma ampla gama de tópicos, incluindo ética, regulamentos de valores mobiliários, tipos de valores mobiliários e opções de negociação. As perguntas são atualizadas anualmente para incorporar mudanças e atualizações regulatórias.
Uma empresa de investimento ou corretora pode se inscrever em nome de um candidato para essa pessoa fazer o exame, ou um indivíduo pode se inscrever diretamente. Não é necessário um patrocinador para o exame da Série 65. Os exames baseados em computador são oferecidos regularmente em centros de testes nos Estados Unidos e em vários outros países. Após o processamento da inscrição, o candidato será notificado de uma janela de 120 dias para realizar o exame.
Passar no exame da Série 65 é o primeiro passo para obter licença para trabalhar como representante de consultor de investimentos (IAR). Depois de passar no exame, o indivíduo deve se inscrever no estado ou região para obter o licenciamento. Além do exame, os governos às vezes exigem uma verificação de antecedentes ou vínculo antes de qualificar um indivíduo para ser licenciado.
As pessoas que foram aprovadas e licenciadas tanto na Série 7, ou Exame de Representante Geral de Valores Mobiliários, quanto na Série 66, ou Exame de Legislação Estadual Uniforme Combinada, também não são obrigados a fazer o exame da Série 65 na maioria das circunstâncias. Dependendo dos regulamentos de uma localidade individual, uma pessoa com certificação como analista financeiro credenciado, planejador financeiro certificado, especialista financeiro pessoal ou conselheiro de investimento credenciado pode ser capaz de se qualificar para o licenciamento sem concluir um exame da Série 65. Mesmo com uma dessas designações profissionais, a pessoa ainda deve cumprir todos os outros requisitos de licenciamento.
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