Um E-mini é um contrato futuro de pequeno porte no índice de ações Standard & Poor 500 (S&P 500) que os investidores negociam eletronicamente na plataforma Globex da Chicago Mercantile Exchange (CME). O CME introduziu o comércio eletrônico pela primeira vez em 1997 em resposta às reclamações dos investidores de que o contrato futuro padrão da S&P era muito caro para um investidor médio. A popularidade do e-mini cresceu desde o seu início, com uma média diária em dólares negociada de cerca de US $ 140 bilhões de dólares americanos (USD). Um contrato E-mini vale cerca de $ 50 dólares americanos (USD) multiplicado pelo valor do índice S&P 500. Os contratos E-mini também podem ser obtidos para outros índices, como Russell 2000 e Nasdaq 100.
O e-mini trading também oferece a vantagem distinta para o investidor médio de requisitos de margem baixa. Enquanto o contrato futuro padrão frequentemente exige um bônus de execução de vários milhares de dólares, a negociação E-mini exige margens de apenas $ 100 USD. Em mercados inflacionários e de alta volatilidade, as margens para contratos de tamanho normal podem aumentar drasticamente, tornando difícil, senão impossível, para o trader médio entrar no mercado. O E-mini fornece um caminho de baixo custo para um pequeno investidor se envolver no mercado sem fazer um investimento de capital exorbitante.
Além de sua maior acessibilidade em relação aos contratos convencionais de futuros, a E-mini trading oferece outras vantagens aos investidores. Os preços mais baixos dos contratos E-mini e do mercado eletrônico global produzem maior liquidez no mercado, abrindo o comércio E-mini para investidores em todo o mundo. A plataforma de negociação eletrônica negocia mais de 23 horas por dia, cinco dias por semana. Ao contrário da negociação de contratos futuros do S&P 500 tradicional, que ainda é conduzida a céu aberto, a negociação E-mini controlada eletronicamente evita a derrapagem, aumentando a confiabilidade dos preços de compra e venda.
Embora a E-mini trading ofereça ao investidor uma entrada econômica no mercado de índices de ações, ele também deve considerar as desvantagens. Os minimercados permitem um número limitado de ordens de negociação. Por exemplo, muitos investidores desejam fazer uma ordem válida até o cancelamento (GTC) para limitar as perdas. As ordens GTC não estão disponíveis nos mercados de miniopções, portanto, os negociadores devem colocar limites de parada ou ordens de parada diariamente antes do início da negociação. Por esse motivo, a negociação E-mini requer uma gestão ativa ou o fechamento de todas as posições durante a noite.
Em 6 de maio de 2010, ocorreu um crash repentino dos mercados. Após intensa investigação sobre as razões do crash, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) concluiu que o comércio eletrônico produziu o crash. Aparentemente, um grande fundo mútuo vendeu 75,000 contratos E-mini em um dia, fazendo com que os operadores de alta frequência vendessem seus contratos. As vendas combinadas dos operadores de alta frequência e do fundo mútuo resultaram em uma queda de três por cento no preço do E-mini em apenas quatro minutos. Em resposta ao crash repentino, novas regulamentações governamentais impuseram novas restrições ao comércio que interrompem os negócios por cinco minutos quando qualquer ação S&P 500 cai ou sobe mais de 10% em um período de cinco minutos.