Inovação financeira é um termo amplo usado para descrever a geração de abordagens novas e criativas para diferentes circunstâncias financeiras. O termo é algumas vezes usado em relação à criação de novos tipos de títulos. Em outras ocasiões, tem a ver com abordagens novas e interessantes de administração ou investimento de dinheiro. Em qualquer situação, a inovação financeira consiste em oferecer uma ideia ou instrumento financeiro diferente do que já existiu e que tem potencial para ser extremamente desejável a longo prazo.
Existem várias teorias diferentes sobre a natureza básica da inovação financeira. Uma abordagem, conhecida como teorema Modigliani-Miller, sustenta que os investidores devem estar muito preocupados com as práticas regulatórias e tributárias e como esses fatores afetam os tipos de títulos emitidos por diferentes entidades. O investidor deve permanecer relativamente despreocupado com quaisquer passivos atualmente detidos pela entidade emissora.
Uma abordagem diferente para a inovação financeira é conhecida como o modelo Arrow-Debreu. Essa abordagem leva em consideração uma série de fatores externos, como convulsões políticas ou desastres naturais, e seu impacto subsequente em vários tipos de instrumentos financeiros e nas instituições que os emitem. A ideia é comprar aqueles títulos que serão favoravelmente influenciados por esses eventos mundiais e, assim, maximizar o retorno.
No sentido mais amplo, a inovação financeira é algo que ocorre continuamente. Uma série de estratégias e instrumentos financeiros inovadores surgiram desde a década de 1980. Um exemplo é a criação de swaps de taxas de juros nos primeiros anos daquela década, uma inovação que permitiu que muitas empresas e investidores tirassem proveito do dramático aumento das taxas de juros que estava ocorrendo. Nos últimos anos, o desenvolvimento do swap de crédito também permitiu às empresas administrar de forma mais eficaz o crescente número de inadimplências em empréstimos, hipotecas e outras formas de crédito que ocorreram quando a economia mundial entrou em um período de recessão.
Embora muitas pessoas reconheçam o conceito de inovação financeira, não há um acordo sólido sobre o que constitui uma abordagem verdadeiramente nova e o que é simplesmente uma combinação de algumas abordagens mais antigas que recebem uma configuração ligeiramente diferente. O swap de crédito do início dos anos 2000 é um excelente exemplo, já que alguns diriam que é simplesmente o antigo conceito de swap de taxa de juros reformulado para lidar com uma situação econômica diferente.