Com tantas emissões de títulos diferentes disponíveis hoje, muitos investidores de primeira viagem não têm certeza de como determinar o valor de um título. Felizmente, o cálculo dos valores dos títulos é um processo relativamente simples que se concentra na compreensão de dois fatores-chave: o valor dos juros que a emissão do título paga e a situação atual da economia. Aqui está o que você precisa fazer para determinar o verdadeiro valor de um título.
Uma das características da taxa de juros aplicada a um determinado título ou grupo de títulos é que a taxa não está sujeita a alteração, impedindo o emissor de qualquer tentativa do emissor de rolar a emissão do título para uma nova oferta. Isso não é verdade para outras taxas de juros que se aplicam a outros tipos de investimentos. Isso significa que há uma boa chance de que a taxa de juros travada em uma determinada emissão de título seja maior do que a receita de juros que poderia ser auferida com outras opções de investimento. Quando isso acontece, os investidores estão dispostos a pagar mais para comprar a emissão do título, o que, por sua vez, aumenta o valor do título.
Este é um conceito importante a ser entendido quando se trata de fazer um cálculo preciso do título. Ao compreender que os juros ganhos com o título permanecerão constantes enquanto outros fatores variam, é fácil ver como o valor do título pode flutuar conforme a economia muda. Quando as taxas de juros oferecidas por bancos e outros caem, o valor de uma emissão de títulos aumenta em comparação. Ao mesmo tempo, se as condições econômicas atuais resultarem em taxas de juros variáveis subindo, o valor do título diminuirá e se tornará menos atraente para os compradores em potencial.
Projetar o valor de uma emissão de títulos antes de fazer a compra real é importante. Por exemplo, um título que levará cinco anos para vencer pode oferecer uma taxa de juros atraente, com base nas condições econômicas atuais. No entanto, se houver uma boa chance de a economia passar por um período de inflação três anos após a compra, o valor relativo do título durante esse período inflacionário poderá ser reduzido significativamente. Na verdade, o valor do título pode diminuir a ponto de a emissão do título não ser uma boa opção em comparação com outras opções de investimento. Quando for esse o caso, o investidor pode obter um melhor retorno investindo em títulos que vencerão antes do início do período projetado de inflação e, em seguida, redirecionar os ganhos para investimentos que provavelmente terão um bom desempenho durante o período inflacionário.
Como acontece com muitas estratégias de investimento, é importante gerenciar a atividade de investimento para que o investidor obtenha o maior retorno possível. Ao compreender como determinar o valor de uma emissão de título ao longo da vida do título, bem como o valor do título no ponto de compra, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre o que deve e não deve ser adicionado à carteira.