A modelagem de aquisição alavancada é uma técnica usada por uma empresa de private equity para determinar as implicações financeiras de realizar uma aquisição alavancada de outra empresa. Uma vez que uma compra alavancada geralmente é realizada pela empresa adquirente que toma emprestado a maior parte do valor necessário para comprar, é importante saber se o comprador pode pagar seus credores. Por esse motivo, o modelo típico de aquisição alavancada inclui a entrada de todos os dados financeiros da empresa a ser adquirida. A empresa que está realizando a compra também deve levar em consideração a estrutura de dívida planejada e as taxas de juros que serão devidas em quaisquer empréstimos necessários.
As empresas com problemas financeiros são frequentemente absorvidas por outros investidores de capital privado. Esses investidores geralmente instalam uma nova administração e aplicam seus conhecimentos para tentar aumentar os negócios da nova empresa, melhorando assim o valor de suas ações adquiridas. Quando a compra de uma empresa é financiada principalmente por meio de empréstimos, isso é conhecido como aquisição alavancada. A modelagem de aquisição alavancada é uma forma de os investidores de private equity projetarem o valor de seu investimento.
É importante entender, ao empreender a modelagem de aquisição alavancada, que a empresa de private equity geralmente usa os ativos da empresa-alvo como garantia para os empréstimos necessários para comprá-la. Isso significa que o novo negócio deve gerar receita suficiente para pagar os empréstimos antes que os investidores possam obter lucro. Em alguns casos, a empresa de private equity pode financiar parte da compra com seu próprio dinheiro, o que exigiria menos obrigações de dívida.
Os elementos mais importantes do processo de modelagem de aquisição alavancada são os registros financeiros da empresa a ser adquirida. Isso inclui níveis de ganhos, níveis de fluxo de caixa, obrigações de dívida preexistentes e quaisquer ativos e passivos incluídos em balanços recentes. A partir disso, a nova empresa deve ser capaz de extrapolar quais serão os níveis de ganhos futuros. Isso pode dar aos investidores uma boa ideia sobre quanto tempo levarão para pagar suas dívidas.
Existem outras considerações a serem levadas em consideração ao realizar a modelagem de aquisição alavancada. Os investidores precisam perceber que não devem apenas pagar o principal de todos os seus empréstimos, mas também os pagamentos de juros prometidos aos credores. Por esse motivo, todas as taxas de juros aplicáveis devem ser inseridas no modelo de aquisição alavancada para produzir uma imagem financeira precisa da nova empresa.
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