O mercado interbancário é o fórum por meio do qual os bancos negociam moedas. É um mercado de câmbio estrangeiro, o que significa que negocia apenas nas moedas de vários países, ao contrário de ações, hipotecas ou outros ativos. Este mercado é importante porque as moedas da maioria dos países têm taxas de câmbio flutuantes. Seus valores variam com base no valor de outros países. O comércio no mercado interbancário ajuda a definir esses valores.
Os compradores e vendedores no mercado interbancário são geralmente bancos ou outras instituições financeiras. Por meio de suas negociações, esses bancos definem o valor da moeda internacional da mesma forma que a negociação de ações define o valor das empresas e commodities nos Estados Unidos. Os bancos que participam do mercado interbancário são conhecidos como bancos formadores de mercado.
Ao negociar no mercado interbancário, os bancos podem optar por negociar diretamente entre si ou por meio de um intermediário. Esses intermediários são chamados de plataformas de corretagem eletrônica. As duas maiores plataformas de corretagem eletrônica são Electronic Broking Services (EBS) e Reuters Group Limited. Antes da criação do EBS, o Reuters Group Ltd. tinha quase o monopólio do mercado de corretagem eletrônica. O EBS foi criado por uma parceria de grandes bancos formadores de mercado no mercado de câmbio.
Três formas de operação trabalham juntas para criar o mercado interbancário. São eles o mercado a termo, o mercado à vista e a Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, ou SWIFT. O mercado à vista negocia por dinheiro no local. Na maioria dos casos, as moedas são negociadas em dois dias úteis, o tempo que os bancos levavam para movimentar dinheiro de um banco para outro antes que o banco eletrônico se tornasse comum. Em contraste, no mercado a termo, os comerciantes criam um contrato para entrega futura de uma determinada quantidade de moeda.
Ao contrário dos outros dois, SWIFT não é um mercado. Ele fornece uma maneira padronizada para os bancos de todo o mundo se comunicarem. No outono de 2010, a SWIFT podia passar mensagens entre mais de 9,000 instituições financeiras em todo o mundo. A SWIFT é propriedade de bancos membros e está sediada em Bruxelas, Bélgica.
O SWIFT oferece aos bancos várias vantagens na comunicação por conta própria. Primeiro, o SWIFT envia mensagens de pagamento em um formato muito seguro para a proteção das informações financeiras. Em segundo lugar, todas as mensagens SWIFT seguem um formato padrão. Isso significa que os bancos em todo o mundo podem ler mensagens enviadas por outras pessoas. SWIFT agora é o padrão da indústria para formatação e conteúdo de mensagens, mesmo quando a mensagem não é enviada pelo sistema SWIFT.
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