No investimento, a elasticidade financeira ou o risco beta ? um ?ndice que descreve a volatilidade dos pre?os de uma a??o ou carteira em rela??o ao mercado como um todo. Um beta positivo indica que o ativo flutua de acordo com o mercado, enquanto um beta negativo significa que o pre?o do ativo se move na dire??o oposta ? do mercado. Os ?ndices beta s?o indicadores do risco relativo associado ao investimento em um determinado ativo. Como o mercado, representado geralmente pelo ?ndice 500 da Standard & Poor’s (S&P 500), recebe um valor beta de um, qualquer ativo com um risco beta maior que um tem maior volatilidade de pre?o e maior risco. Esses ativos devem produzir retornos maiores que o rendimento do mercado, a fim de justificar o risco maior.
Por exemplo, digamos que a empresa X tenha um risco beta de dois. Isso significa que a empresa X segue o mercado em crescimento ou decl?nio geral por um fator de dois. Ganhos de quatro por cento no mercado devem coincidir com ganhos de seis por cento nas a??es da empresa X. Se o mercado, representado pelo S&P 500, devolver sete por cento, as a??es da Empresa X dever?o ganhar pelo menos 14 por cento, o dobro do retorno do mercado. Se as a??es da empresa X n?o produzem um retorno de 14%, n?o ? um bom investimento, porque os riscos mais altos devem ser compensados ??por maiores recompensas.
A??es com valores beta de zero n?o seguem a tend?ncia do mercado. Exemplos de ativos com valores beta de zero incluem t?tulos do Tesouro dos Estados Unidos e certificados de dep?sito (CD). Embora esses investimentos apresentem pouco risco de perder dinheiro, tamb?m h? uma taxa extremamente baixa de retorno do investimento. Essas op??es de investimento s?o apropriadas para investidores que t?m objetivos modestos de investimento e n?veis excepcionalmente baixos de conforto e risco.
Os riscos beta s?o calculados usando f?rmulas matem?ticas complexas, a saber, an?lise de regress?o. Os investidores podem gerar c?lculos beta com determinados programas de software usando dados hist?ricos de cada empresa ou obter os valores de v?rios servi?os online, como a Reuters. Infelizmente, servi?os diferentes podem relatar taxas beta diferentes para a mesma empresa. Os c?lculos beta podem incorporar dados financeiros dos ?ltimos tr?s ou cinco anos, contabilizando as diferen?as nos valores relatados. Compara??es de empresas que usam o mesmo servi?o, no entanto, fornecer?o compara??es v?lidas de risco.
Ao avaliar o risco associado a determinados investimentos, os c?lculos de risco beta apresentam v?rias desvantagens. Eles dependem da dire??o e da magnitude das mudan?as nos pre?os. Um pre?o das a??es que cresce rapidamente em um mercado que cresce lentamente ter? um beta alto, mas, ? medida que o aumento do pre?o das a??es diminuir, o beta se aproximar? do mercado. Os riscos beta s?o baseados em dados hist?ricos que podem n?o ter rela??o com riscos futuros. Al?m disso, grandes mudan?as em um setor podem introduzir elementos de risco que podem n?o ser refletidos com precis?o nos c?lculos de risco beta. Por esses motivos, a maioria dos investidores usa betas para decis?es de investimento de curto prazo, mas as estrat?gias de longo prazo s?o melhor determinadas atrav?s do estudo de outros dados financeiros.
Inteligente de ativos.