Qualidade dos ganhos é um termo que descreve como os ganhos são percebidos ou reconhecidos. A ideia não é apenas contabilizar o valor total dos ganhos, mas entender como esses ganhos foram realizados. Em geral, esse tipo de distinção pode ajudar a identificar se o lucro se deve a um maior volume de vendas ou se o lucro se deve a ajustes inflacionários ou em decorrência de algum tipo de estratégia contábil.
Quando a qualidade do lucro se deve ao aumento do volume de vendas gerado por uma empresa que também resulta em aumento do fluxo de caixa, a qualidade é identificada como alta qualidade. O mesmo se aplica se a empresa aumentar os lucros encontrando maneiras de reduzir os custos de produção enquanto mantém o mesmo nível de produção e volume de vendas. Em ambos os cenários, a empresa consegue melhorar seus resultados financeiros e, portanto, é mais forte do ponto de vista financeiro.
A qualidade dos ganhos também pode refletir situações em que algum tipo de fator externo influenciou a natureza dos ganhos da empresa. Mudanças na economia geral é um dos fatores mais comuns relacionados a esse aspecto da qualificação da natureza dos rendimentos. Em particular, a taxa de inflação terá algum impacto, pois embora a inflação possa elevar os preços de cada unidade vendida, há uma boa chance de que o número real de unidades vendidas diminua. Isso pode criar uma percepção de que a empresa parece estar ganhando mais, quando na verdade está tendo que absorver maiores custos de produção e vender menos unidades.
Os métodos contábeis também podem afetar a qualidade dos ganhos. Usando os princípios contábeis geralmente aceitos, às vezes é possível realçar os aspectos positivos da situação do fluxo de caixa, criando uma percepção de que a empresa está em melhores condições financeiras do que realmente está. Isso às vezes é gerenciado pela subestimação do fluxo de caixa durante os anos bons e reservando esse extra para aplicar durante um ano em que as vendas estão baixas. Embora seja legal em muitas partes do mundo, esse tipo de contabilidade pode ser um tanto enganosa para os investidores e, portanto, criar esperanças irrealistas para o desempenho futuro do negócio.
Compreender a natureza da qualidade dos lucros pode ajudar as empresas a ter uma imagem melhor de seu verdadeiro valor fiscal. Em uma situação em que a empresa apresenta ganhos aparentemente sólidos, há uma boa chance de que as ações de emissão da empresa aumentem de valor. Se essa força se deve ao aumento das vendas ou diminuição dos custos de produção, justifica-se o aumento do preço do estoque. Caso os fortes ganhos sejam decorrentes da inflação ou mesmo de algum tipo de processo contábil, as ações podem estar sobrevalorizadas, situação que pode gerar problemas para o negócio em algum momento futuro.