Taxa de retorno negativa é um termo financeiro que se refere a uma empresa que não obteve lucro em um determinado período de tempo, quando os custos excederam a receita. Também pode se referir a uma perda de valor em investimentos de capital, como ações e commodities ou imóveis. Embora o retorno do investimento para um novo negócio seja frequentemente negativo nos primeiros anos de operação conforme o negócio se estabelece, uma taxa de retorno negativa não indica necessariamente um negócio falido, pois é uma perda apenas no papel, até que um negócio seja encerrado ou ativos são liquidados. No mercado de ações, uma situação desse tipo é comum com a maioria dos investimentos em determinados períodos de tempo, uma vez que o mercado tende a flutuar para cima e para baixo devido a circunstâncias além de uma empresa de capital aberto ou do controle final da indústria sobre a avaliação de suas ações.
Outra forma de se referir à taxa de retorno negativa no setor financeiro é o retorno sobre o patrimônio líquido negativo. O patrimônio líquido é uma estimativa do valor monetário de um ativo depois que todas as dívidas contra ele são subtraídas, como o valor líquido de uma casa depois que o saldo da hipoteca é subtraído. Um retorno sobre o patrimônio líquido negativo costuma ser uma forma mais precisa de avaliar os ativos da empresa porque representa o verdadeiro valor monetário que seria obtido se a empresa fosse liquidada.
Os investimentos normalmente têm uma taxa de retorno que flutua à medida que uma empresa passa por vários ciclos de crescimento. Quando um empreendimento start-up é lançado, muitas vezes o custo das despesas de capital para terrenos, novos equipamentos e despesas operacionais excede qualquer lucro potencial que a empresa pode ter a curto prazo. Isso resulta em uma taxa de retorno negativa que é esperada pelos investidores, com a intenção de que, com o tempo, o negócio tenha lucro suficiente para quitar as dívidas iniciais. Um exemplo seria uma empresa que investe $ 1,000,000 de dólares americanos (USD) no capital inicial e perde $ 100,000 dólares no primeiro ano por meio de despesas operacionais, como folha de pagamento. Isso representa uma taxa de retorno negativa de 10%, que pode ser típica e superada nos anos seguintes à medida que o negócio continua a crescer.
Embora uma taxa de retorno negativa em um empreendimento em curso por muitos anos represente o risco de uma perda completa do investimento de capital inicial se a empresa não se recuperar, existem riscos de taxa de retorno (ROR) semelhantes no mercado de ações. A diversificação no investimento em ações é um método fundamental para evitar uma taxa de retorno negativa geral, pois é quase impossível evitar o fato de que algumas ações em uma carteira terão valores em declínio a qualquer momento. Os fundos mútuos e os fundos de índice tentam evitar esse risco, sendo investimentos que abrangem uma ampla gama de indústrias e setores de negócios.
Outro aspecto importante a considerar com os cálculos de retorno sobre o investimento (ROI) é uma taxa real de retorno negativa ou taxa real de retorno se for positiva. Uma taxa real de retorno adiciona inflação aos cálculos para o crescimento ou declínio no valor de um ativo. Se o valor do estoque, por exemplo, aumentou 5% no ano passado, mas a taxa de inflação dos produtos desse setor da economia aumentou 6%, então pode-se dizer que o estoque teve uma taxa real negativa de retorno de 1% se fosse para ser vendido. O cálculo da taxa de retorno sem levar em conta as variações inflacionárias é denominado taxa de retorno nominal. Outras medidas nos mercados de capitais também podem afetar uma taxa básica de retorno para um negócio ou na avaliação de um ativo, como reinvestimentos de dividendos que aumentam o valor das ações ao longo do tempo ou mudanças nas taxas de juros que afetam o custo do empréstimo para adquirir novo capital.
SmartAsset.