Uma anuidade vencida é um instrumento de anuidade em que os pagamentos são feitos durante um período fixo de tempo no início de cada período. Este tipo de instrumento pode ser um investimento ou um empréstimo, dependendo da sua finalidade e de quem é o titular da anuidade. Os exemplos de anuidades incluem contas de poupança, apólices de seguro, hipotecas residenciais e outros investimentos semelhantes. O ponto principal de uma anuidade a vencer é que os pagamentos ocorrem no início do período, o que desempenha um papel significativo no conceito de valor do dinheiro no tempo.
O conceito de valor do dinheiro no tempo demonstra os efeitos dos juros sobre o dinheiro economizado durante um período de tempo. Bancos e outras instituições financeiras oferecem juros a indivíduos e empresas como um benefício para economizar dinheiro, em vez de gastá-lo imediatamente. Esse conceito requer o valor presente do investimento inicial, os pagamentos adicionados ao saldo inicial, a taxa de juros e a duração do investimento. Usando um cálculo de valor de tempo básico, o valor futuro do dinheiro é calculado. Esta fórmula também pode calcular o valor presente de uma anuidade devida usando esta fórmula ao contrário.
Por exemplo, suponha o seguinte: um investidor coloca $ 10,000 dólares americanos (USD) em uma conta de poupança com uma taxa de juros de 5%. Nenhum pagamento adicional é adicionado ao saldo inicial e o dinheiro permanecerá na conta por 10 anos. O investidor receberá pagamentos no início de cada ano porque o investimento é uma anuidade devida. Com base na fórmula, os pagamentos anuais serão iguais a $ 1,233.38 USD. Em contraste, suponha que as informações sejam as mesmas, mas o investidor use uma anuidade normal, em que os pagamentos são feitos no final de cada ano. O investidor receberá pagamentos de $ 1,295.05 USD por ano, aumentando o retorno do investimento em $ 61.67 USD por ano. A diferença refere-se aos juros perdidos ao receber pagamentos no início de cada ano em vez de no final, resultando em uma perda de receita de juros.
Embora uma anuidade a vencer pareça desfavorável em termos de uma conta de poupança de outro investimento, imagine se os pagamentos fossem feitos para uma hipoteca ou outro empréstimo. Usando as mesmas informações do exemplo acima, os investidores economizariam $ 61.67 USD em pagamentos de juros, fazendo pagamentos de empréstimos no início de cada ano, e não no final. Durante o período de empréstimo de 10 anos, um indivíduo economizaria US $ 616.70 em juros usando uma anuidade devida. Esse dinheiro poderia ser reinvestido para gerar juros adicionais e aumentar a riqueza de um indivíduo, em vez de diminuí-la.