Também conhecido como acordo de recompra, um acordo de recompra é uma estratégia para adquirir um empréstimo de um credor que envolve a venda e recompra de um ativo ou título. Essencialmente, o credor concorda em fazer o empréstimo, com o entendimento de que o devedor venderá o título ao credor. Em data posterior acordada, o devedor retomará o controle do título, uma vez que o empréstimo seja integralmente quitado.
No processo real, os acordos de recompra funcionam muito como qualquer transação de empréstimo em dinheiro, mas acrescentam a abordagem básica que está envolvida na execução de um contrato a termo. Os fundos são transferidos do credor para o devedor. Simultaneamente, o mutuário transfere a propriedade do título para o credor. A data de liquidação identificada na transação dupla também funciona como a data de vencimento do empréstimo.
Durante o tempo em que o credor tem controle do título, ele ganha juros sobre a transação. O valor real dos juros é calculado determinando a diferença entre o preço a prazo e o preço à vista. Supondo que o devedor pague o empréstimo integralmente até a data de vencimento, os juros deixam de ser acumulados nesse ponto de pagamento.
Um acordo de recompra pode ser aplicado a uma transação única entre o devedor e o credor, ou configurar uma série de transações, todas empregando essa estratégia. Às vezes referido como um contrato principal de recompra, o credor e o devedor concordam com um cronograma contínuo de empréstimos e reembolsos, com títulos acordados usados como garantia. Isso cria um contrato de recompra reversa em andamento, em que o mesmo título pode mudar de propriedade várias vezes durante a vigência do contrato básico.
É possível estruturar uma recompra como uma transação noturna, completando efetivamente todo o ciclo em um período de vinte e quatro horas. Outros acordos deste tipo também podem ser feitos com uma data de vencimento específica, variando de vários dias a um mês ou mais. É possível até estruturar o que se chama de contrato aberto, ou seja, a data de vencimento não é gravada em pedra. Basicamente, isso significa que o vendedor mantém o título e ganha um retorno até que o comprador tenha reembolsado o valor nominal do empréstimo.
O tipo de título usado para uma estratégia de acordo único ou reverso pode variar, dependendo dos regulamentos financeiros estabelecidos pelo país de jurisdição. O contrato pode ser criado como acordo de recompra de ações, utilizando ações. Com um acordo de recompra bancário, também pode ser possível usar títulos emitidos pelo governo ou cupons como garantia. Os corretores e consultores financeiros associados a empresas bancárias e financeiras saberão que tipo de títulos atualmente podem ser usados como garantia e aconselharão o comprador e o vendedor.