Uma escada de títulos é uma estratégia de investimento em títulos. É um conceito relativamente simples que tenta minimizar os riscos associados aos títulos de renda fixa. Ele também tenta combinar os fluxos de caixa com a demanda por caixa. A escada de títulos é uma estratégia de investimento de vários vencimentos, uma coleção ou carteira de títulos, todos com diferentes taxas de vencimento.
Usando a estratégia de escada de títulos, você poderia investir 50,000 dólares americanos (USD) em cinco títulos diferentes. Cada um desses títulos teria um valor de face de 10,000 USD, e cada um teria um vencimento diferente, a data de término em que eles distribuíam o dinheiro. Um título pode vencer em cinco anos e outro em três anos. Cada um desses títulos representa um degrau diferente na escada.
Existem duas razões básicas para usar a estratégia de escada de títulos. Ao escalonar as datas de vencimento do título, seu dinheiro não fica preso a um título por um determinado período de tempo. Ao bloquear seus 50,000 dólares em um título, você não pode proteger seu dinheiro da diminuição das taxas de juros ou capitalizar no aumento das taxas. Se as taxas de juros atingissem o fundo do poço na data de vencimento de seu único título, você ficaria preso a uma taxa de juros baixa se quisesse comprar outro título. Uma escada de títulos suaviza essas flutuações porque você tem um título que vence a cada ano ou por aí.
A outra razão para investir em uma escada de títulos é que ela permite ao investidor controlar e ajustar o fluxo de caixa conforme necessário. Com seu investimento inicial, você pode obter uma renda mensal com os pagamentos de cupom dos títulos escalonados, escolhendo títulos com datas de cupom diferentes. Isso é importante para pessoas que dependem do fluxo de caixa de seus investimentos. Se você tivesse uma despesa financeira repentina, os fundos seriam estáveis o suficiente para serem usados como fonte de receita.
Criar uma escada de títulos é muito simples. Assim como com uma escada real, você deve levar em consideração os diferentes degraus, altura e o material da escada. Pegando seu desembolso inicial e dividindo-o pelo número de títulos em que deseja investir, você obtém o número de degraus que sua escada terá. Quanto maior o número de degraus, mais diversificado será seu portfólio de títulos e melhor protegido estará seu dinheiro.
As escadas de ligação podem ser feitas de materiais diferentes. Isso significa simplesmente a diversificação dos tipos de investimento em que você coloca seu dinheiro. Você pode investir em títulos municipais, títulos do governo, tesouros ou debêntures. Cada tipo de investimento tem seus próprios pontos fortes e fracos. Lembre-se de que tudo o que você investir deve ser resgatável pelo emissor.
Finalmente, a altura da escada do título será determinada pelo tempo que cada título leva para amadurecer. A maturidade pode variar de alguns meses a alguns anos. Quanto mais alto você subir em sua escada, maior será seu retorno, pois datas de vencimento mais longas significam rendimentos financeiros mais altos. No entanto, esse tipo de alto retorno pode ser um risco de investimento com acesso menos pronto a fundos. Tornar as datas de vencimento mais curtas significa menos rendimento financeiro no longo prazo, mas melhor acesso ao seu dinheiro.