O derivado do clima é um exemplo de estratégia de investimento que envolve a consideração de elementos como velocidade do vento, umidade, temperatura e outras condições climáticas que podem colocar o investimento em uma alta taxa de risco. Como todas as formas de investimentos derivativos, os derivados climáticos podem envolver títulos, ações e outros tipos de commodities. O que é um pouco diferente é que o vendedor cobra do comprador de um derivado do clima um prêmio que serve como uma proteção contra perdas.
Muitos tendem a pensar em um derivado do clima como estando associado apenas a investimentos de alto risco que estão relacionados de alguma forma com condições climáticas severas. Embora seja certamente verdade que o desempenho de um derivado do clima pode ser influenciado por climas inesperados, como inundações ou furacões, a aplicação mais comum tem a ver com flutuações de temperatura. Essencialmente, muitos investimentos derivados do clima são feitos com base em projeções de temperaturas em um determinado dia atingindo uma determinada faixa de alta ou baixa.
O derivativo de clima atua como um instrumento financeiro que ajuda a reduzir o risco que pode resultar em caso de clima adverso. Com este tipo de investimento, o vendedor continua a assumir o risco associado ao investimento. Para cobrir essa responsabilidade contínua, os vendedores normalmente cobram um prêmio por um derivado do clima. Se nenhuma condição climática inesperada ocorrer, o vendedor terá lucro. No entanto, se ocorrer um clima adverso e afetar negativamente o derivado, o comprador lucrará com o investimento.
Um derivado de clima é muito diferente de um seguro. A diferença essencial é que o seguro geralmente é empregado para cobrir circunstâncias que são possíveis, mas não muito prováveis de ocorrerem com frequência ou por um longo período de tempo. Como resultado, o seguro apresenta um risco um tanto baixo na maioria dos casos. Por outro lado, uma derivada do clima está envolvida na previsão precisa das circunstâncias com um alto grau de probabilidade dentro de um determinado período de tempo.