Os fundos administrados por impostos são fundos mútuos estruturados para oferecer a melhor situação fiscal para os investidores. A ideia por trás de um fundo gerido por impostos é incluir opções de investimento que ajudem a minimizar as consequências fiscais associadas aos lucros, ao mesmo tempo que obtém o melhor retorno possível dos investimentos. Isso pode ser gerenciado empregando algumas abordagens diferentes para a tarefa.
Em primeiro lugar, o fundo administrado por impostos pode se concentrar em incluir apenas títulos projetados para oferecer um rendimento modesto. Ao optar por títulos que produzirão um retorno menor, pode ser possível manter o investidor em uma faixa de impostos mais baixa. O resultado final pode ser menos impostos devidos sobre dividendos e juros ganhos com os títulos.
Outra abordagem comum empregada com um fundo administrado por impostos é tentar administrar a distribuição de ganhos de capital aos investidores. Essencialmente, isso significa estruturar o fundo mútuo de forma que o processo seja mais uma abordagem de compra e manutenção do que de compra e venda. Quando há menor rotação dos investimentos que compõem o fundo administrado por impostos, o resultado final pode ser conter o crescimento geral e, assim, minimizar os impostos devidos por ganhos de capital.
A terceira estratégia que às vezes é usada com um fundo administrado por impostos é adotar uma política de vendas considerada eficiente em termos de impostos. Essa abordagem envolve ser extremamente cuidadoso ao analisar o potencial de ganhos de capital de cada título do fundo. A ideia é agarrar-se a títulos que realizarão ganhos de capital de curto prazo e vender aqueles que se prevêem gerar ganhos de capital de longo prazo. Geralmente, as taxas de impostos associadas aos ganhos de capital de longo prazo são mais favoráveis do que as taxas associadas aos ganhos de capital de curto prazo. Assim, o investidor terá menos carga tributária.
Um fundo administrado por impostos funcionará dentro dos perímetros definidos pelos regulamentos financeiros atuais que regem todas as transações de investimento dentro do país de origem. Isso significa que quaisquer estratégias utilizadas para ajudar a minimizar a consequência tributária para o investidor estarão em conformidade com a legislação fundiária e serão perfeitamente legais.