O múltiplo de ganhos é uma métrica comum do mercado de ações que mede quanto o mercado valoriza uma ação. Também conhecido como índice preço / lucro, ou P / L, esse índice é obtido pegando o preço da ação e dividindo-o pelo lucro por ação da empresa subjacente durante um período de tempo específico. Os investidores podem calcular o múltiplo de ganhos com base em relatórios de ganhos anteriores ou estimar o índice com base em projeções futuras. Se os relatórios de lucros forem precisos, esse índice pode ser especialmente útil ao medir ações em setores industriais semelhantes entre si.
A avaliação precisa das ações é o objetivo dos investidores em todos os lugares, enquanto eles tentam determinar se as ações estão superfaturadas ou subvalorizadas para obter o máximo de seus dólares de investimento. Às vezes, o preço de uma determinada ação pode não refletir seu valor real, mas pode ser baseado em seu potencial no futuro. Em outras ocasiões, o desempenho de uma empresa pode não estar de acordo com a forma como o mercado a valoriza. O múltiplo de lucro é uma forma de os investidores usarem os níveis de preço e lucro para calcular a visão do mercado de uma determinada ação.
Como exemplo de múltiplo de ganhos, imagine que uma determinada ação tem um preço atual de $ 60 dólares americanos (USD) por ação. A empresa subjacente por trás dessa ação divulga um relatório de lucros que mostra que os lucros do ano passado foram equivalentes a US $ 2 por ação. Para calcular o múltiplo, $ 60 USD é dividido por $ 2 USD, resultando em um total de $ 30 USD. Em essência, isso significa que um investidor está pagando $ 30 USD para cada $ 1 USD de ganhos.
Muitos investidores tentam estimar o múltiplo de lucros usando projeções de lucros futuros de uma empresa como uma medida de medição. Uma vez que essas projeções não podem ser verificadas com certeza, essa é uma manobra um tanto arriscada, mas pode ser inteligente se as projeções forem precisas. O perigo de confiar nos índices de P / L é que eles dependem, em última análise, da veracidade dos relatórios de lucros, que podem ser manipulados pelos truques contábeis de uma empresa.
Em geral, uma empresa que tem um múltiplo de lucro alto está sendo considerada pelo mercado muito mais alta do que seu lucro pode indicar. Isso pode ser porque a empresa tem um histórico comprovado ou porque os investidores estão apostando em seu potencial. Uma empresa com um índice baixo pode estar voando sob o radar do mercado. Estabelecer uma referência de P / L para um setor específico é uma boa maneira de comparar uma ação com outras semelhantes.