Um Índice de Rentabilidade (PI), alternativamente denominado índice de investimento de lucro ou índice de investimento de valor, é um método para discernir a relação entre os custos e benefícios de investir em um possível projeto. Ele calcula a relação custo / benefício do valor presente (VP) do fluxo de caixa futuro de um projeto sobre o preço do investimento inicial do projeto. Essa fórmula é comumente escrita como PI = VP dos fluxos de caixa futuros ÷ investimento inicial. O valor gerado por essa fórmula ajuda os investidores a decidir se um projeto é ou não financeiramente atraente o suficiente para ser perseguido.
Um índice de lucratividade de 1 designa a medida mais baixa pela qual é logicamente aceitável prosseguir com um projeto. Um valor inferior a 1 sugere que o valor possível do projeto é inferior ao investimento inicial. Isso significa que o investidor não tem lucro e não deve investir no projeto. Um valor superior a 1 indica ganho financeiro e, à medida que o número aumenta, o investimento se torna mais atraente.
Além de casos individuais, muitas empresas e investidores utilizam esse índice como forma de classificar um grupo de projetos em potencial. Qualquer projeto abaixo de um é totalmente excluído da lista; aqueles com uma classificação PI de um ou mais são considerados. O IP é considerado útil para esta tarefa porque permite a medição e comparação de dois ou mais projetos separados, cada um dos quais requer montantes de investimento completamente diferentes.
O número que o índice de lucratividade produz projeta o valor retornado em cada dólar investido. Portanto, se o PI rende 1.5, um investidor pode esperar obter um retorno de $ 1.50 dólar americano (USD) para cada dólar investido. Alternativamente, se o índice render 0.9, um investidor pode esperar receber $ 0.90 USD de volta para cada dólar gasto, o que resulta em retornos negativos.
O índice de lucratividade está relacionado a outra fórmula financeira comum chamada de indicador de valor presente líquido (NPV). Essas duas fórmulas costumam ser confundidas porque ambas são usadas para fins semelhantes. No entanto, enquanto o IP mede o valor relativo de um investimento, o indicador de valor presente líquido mede o valor absoluto de um investimento.
O índice de rentabilidade é considerado um tanto limitado, na medida em que nos instruiria a aceitar todos os investimentos acima de 1. No entanto, pressupõe que os investidores não precisam racionar seu capital e, portanto, podem investir o quanto for necessário. No entanto, se o capital for escasso, o investidor precisa considerar o tamanho do investimento em si, pois investir grandes quantidades de capital em apenas um projeto envolve uma grande quantidade de risco.