As empresas de capital aberto costumam recorrer ao mercado de capitais para levantar dinheiro para algum propósito específico. Esses emissores poderiam recorrer tanto ao mercado de dívida quanto ao mercado de capitais. Um instrumento de capital é a garantia financeira emitida nos mercados financeiros e pode ser uma ação ou dívida. Quando uma empresa emite ações, ela vende ações nos mercados. Se essa organização optar por emitir dívida, ela oferece diferentes tipos de títulos.
Um tipo de instrumento de capital pode ser uma ação de capital negociada no mercado de capitais. Muitas ações são normalmente oferecidas em uma única emissão. Esses instrumentos de capital fornecem aos investidores a participação acionária em uma empresa e uma chance de participação nos lucros. Além disso, os investidores ficam expostos ao risco porque não há garantia de que o valor de uma ação irá aumentar. Possivelmente, uma empresa pode emitir instrumentos de capital em um primeiro pregão, conhecido como oferta pública inicial (IPO), ou em oferta secundária, quando a entidade busca levantar capital adicional para uma expansão ou algum projeto, por exemplo.
Um título é uma forma de dívida que representa outro tipo de instrumento de capital. Os emissores de títulos podem ser empresas ou municípios, por exemplo, e os investidores representam os credores dessa dívida. Os instrumentos de capital no mercado de dívida têm taxas de juros associadas que ditam o retorno que os investidores terão com a alocação. Além disso, uma duração de tempo é associada a um título e isso determina o período de tempo durante o qual os pagamentos de juros serão feitos aos investidores antes que o valor do principal seja devolvido. Os investidores podem selecionar títulos de curto ou longo prazo, que podem variar de um período de três meses a várias décadas.
É possível que um novo tipo de instrumento de capital comece a ser negociado nos mercados financeiros. O governo federal de uma região pode participar do ambiente de negociação fazendo certas solicitações de diferentes instrumentos de capital a serem projetados com uma quantidade conhecida de risco e provável recompensa, ou lucros, para os investidores. Esses títulos financeiros podem ter características únicas, como entrar nos mercados como um título com características semelhantes às de dívida, mas posteriormente ser convertidos em ações destinadas a ajudar um tipo específico de entidade emissora, como uma que possa estar em dificuldades financeiras . Os banqueiros de investimento não apenas criam esses produtos, mas também devem provar os méritos de um novo instrumento de capital aos investidores.