Um modelo multifatorial é uma ferramenta de modelagem usada para identificar as razões subjacentes para mudanças na precificação e outros eventos de mercado. Um modelo de precificação de ativos de capital desse tipo pode ser aplicado a um título individual ou utilizado em relação a um portfólio inteiro. Isso é feito por meio da análise das relações entre as variáveis aplicáveis que resultam no desempenho daquele título ou grupo de títulos e sempre envolverão, no mínimo, dois fatores específicos. Compreender a relação entre essas variáveis é entendido como fornecendo pistas valiosas que podem ajudar os investidores a tomarem decisões acertadas com relação à disposição futura desses valores mobiliários.
Um dos principais benefícios de um modelo multifatorial é a capacidade de ajudar um investidor a selecionar títulos que sejam idealmente adequados para o tipo de carteira que ele deseja desenvolver. Por exemplo, se o investidor deseja visar oportunidades de investimento que forneçam uma faixa específica de retorno monetário enquanto carregam um risco que não é mais do que um nível especificado, este modelo pode tornar mais fácil identificar esses títulos. Os investidores que desejam variar os investimentos em termos de nível de risco, aplicando esta abordagem, podem auxiliar na criação do equilíbrio desejado dentro da carteira.
Embora existam várias classificações ou tipos para um modelo multifator, muitos profissionais de investimento identificam três tipos ou classes básicas. Um modelo macroeconômico geralmente considera fatores como as taxas de juros atuais, a taxa de inflação ou recessão e o nível atual de desemprego. Um modelo multifatorial fundamental analisa de perto a quantidade de retorno gerado por um determinado título e o valor de seus ativos subjacentes. Com um modelo estatístico, o foco normalmente está nos retornos de cada título que está sendo considerado, comparando e contrastando o desempenho de cada um.
Embora uma estratégia de modelo multifatorial possa ser construída usando dois fatores, muitas vezes é desejável utilizar um número maior. Um modelo popular é conhecido como o modelo Fama e o modelo francês. Na verdade, esse é um modelo de três fatores que considera os valores book-to-market dos títulos envolvidos, o tamanho das empresas que os emitem e o excesso de retorno encontrado no mercado. Com a maioria dos aplicativos, a ideia é que, ao interpretar corretamente os dados históricos e permitir o impacto de vários fatores, seja possível prever com precisão como os títulos irão se comportar no futuro. O investidor pode então determinar se vale a pena adquirir ou manter um determinado título, ou se o ativo deve ser vendido e substituído por um título diferente.