Conjuntos de hipotecas são grupos de hipotecas usadas como garantia ou garantia para algum tipo de título lastreado em hipotecas. Em muitos casos, esse grupo de hipotecas usado para respaldar o título terá taxas de juros e datas de vencimento semelhantes. Também existe a possibilidade de que o pool de hipotecas seja composto de hipotecas com uma ampla gama de datas de vencimento. Além disso, as taxas de juros podem variar, tanto no valor quanto no tipo de taxa aplicada.
Os investidores podem comprar o conjunto de hipotecas investindo no título garantido por esse grupo de hipotecas. Em troca do investimento, cada investidor recebe um retorno que se baseia na receita gerada com os pagamentos recebidos nessas hipotecas. Esse tipo de retorno costuma ser denominado taxa de repasse, pois está diretamente relacionado ao retorno gerado por cada empréstimo hipotecário da carteira. Dependendo das disposições que se aplicam ao título, esses pagamentos podem ser recebidos mensalmente, trimestralmente ou anualmente.
Um pool de hipotecas simples será composto por um grupo de hipotecas muito semelhantes entre si. Por exemplo, o pool pode incluir hipotecas que são lançadas sobre propriedades localizadas na mesma cidade ou vila. Todas essas hipotecas podem ter uma taxa de juros fixa e ser programadas para pagamento dentro de quatro a seis meses uma da outra. Com esse modelo, o gerenciamento da segurança respaldada pelo pool é relativamente descomplicado, pois há menos variáveis a serem consideradas.
Existem exemplos de pools que incluem empréstimos hipotecários que são mais ecléticos. Um pool de hipotecas pode conter hipotecas com taxas de juros fixas e flexíveis. Além disso, as datas de vencimento das hipotecas podem variar em um ano civil ou mais. Alguns pools também incluirão uma combinação de hipotecas sobre propriedades comerciais e residenciais.
Um pool de hipotecas pode ser usado para respaldar um título emitido por uma entidade governamental ou uma organização privada. As leis e regulamentos relacionados à criação e venda desses títulos variam um pouco de um país para outro, incluindo disposições sobre que tipo de retorno um investidor pode esperar durante a vida do título. Por esse motivo, os investidores devem trabalhar em estreita colaboração com um profissional financeiro para determinar se um determinado título lastreado em hipotecas é um investimento viável para o investidor específico e se tem probabilidade de gerar um retorno que o investidor considere valer a pena sua participação.
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