O risco cambial é o risco de que o valor de um ativo ou investimento mude devido a uma flutuação no valor de uma moeda estrangeira. As empresas que compram produtos em países estrangeiros geralmente compram esses produtos na moeda desse país. Quando o valor da moeda estrangeira muda em comparação com a moeda local, o valor dos bens adquiridos muda. Essa mudança de valor é um risco para a empresa que compra a mercadoria e para a empresa que vende a mercadoria.
Os contratos de compra de bens ou serviços são geralmente expressos em uma moeda. Tanto o vendedor quanto o comprador assumem o risco cambial porque, se a moeda flutuar em uma direção, o valor do investimento melhora para uma parte e o custo aumenta para a outra. Geralmente, os contratos de longo prazo incluem disposições para administrar essas flutuações cambiais. Os contratos de compra única exigem que cada uma das partes gerencie esses riscos por conta própria.
Empresas com subsidiárias ou investimentos estrangeiros gerenciam seu risco cambial em seus balanços corporativos. Quaisquer investimentos estrangeiros devem ser convertidos de volta para a moeda contábil da empresa para fins de relatório. As empresas com ativos estrangeiros podem optar por usar um instrumento financeiro para gerenciar esses tipos de risco.
Os contratos de câmbio a termo permitem que a empresa estabeleça certos parâmetros contratuais para um determinado período de tempo para gerenciar o risco cambial. Esses contratos permitem que a empresa determine o risco externo em uma transação, mas não permitem que a empresa ganhe com uma flutuação a seu favor. Um contrato de opção de moeda estrangeira permite que uma empresa compre ou venda uma moeda estrangeira no futuro. Depois de pagar uma taxa por esse tipo de contrato, a empresa passa a ter o direito de comprar ou vender, mas isso não exige que a empresa conclua uma transação. O contrato de opção de moeda estrangeira dá à empresa a capacidade de gerenciar as flutuações da moeda em ou contra seus juros.
Pagar por bens adquiridos em um país estrangeiro com uma conta bancária estrangeira denominada em uma determinada moeda é outra maneira pela qual as empresas gerenciam o risco cambial. Essa forma de gerenciamento funciona bem para empresas que concluem uma série de transações em uma determinada moeda. A manutenção de uma conta bancária em um país estrangeiro permite que a empresa decida quando e se moverá fundos entre as principais contas bancárias da empresa para a moeda estrangeira. A empresa decide qual taxa de câmbio é a seu favor e o montante de fundos que irá transferir naquele momento.
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