Um spread de índice típico é uma estratégia de opções projetada para lucrar com a atividade de mercado não volátil, embora o inverso seja verdadeiro para backspreads. Essa estratégia é basicamente uma estratégia neutra com um leve sentimento de alta ou de baixa. Uma negociação de spread de proporção envolve a compra e venda de quantidades desiguais de opções a preços de exercício diferentes. A posição permanece lucrativa se o preço do ativo subjacente permanecer dentro dos preços de exercício selecionados. Um spread de proporção pode ser projetado de muitas outras maneiras.
A configuração de um spread de índice é virtualmente ilimitado devido aos preços de exercício disponíveis e aos índices ilimitados que podem ser selecionados. A estratégia pode ser um spread de crédito ou um spread de débito, resultando em um crédito líquido ou débito para o investidor, respectivamente. O investidor que deseja negociar spreads de proporção deve usar programas de software de opções com representações gráficas de resultados possíveis.
As estratégias de opções, incluindo spreads de índice, se enquadram em uma das três categorias principais. Eles podem ser altistas, baixistas ou neutros. Uma estratégia de alta antecipa um movimento positivo do preço do ativo. Uma estratégia de baixa antecipa um movimento de preço negativo no ativo subjacente. Uma estratégia neutra antecipa pouco ou nenhum movimento no preço do mercado subjacente.
O spread de proporção usando opções de compra é normalmente um spread vertical. O investidor compra uma série de opções de compra a um preço de exercício mais baixo e vende mais opções de compra a um preço de exercício mais alto. O risco teórico de alta é ilimitado e o risco de baixa é limitado. O lucro máximo é obtido no vencimento se o preço do subjacente estiver no preço de exercício superior selecionado.
O spread da taxa de chamada reversa é mais comumente usado. O investidor vende uma opção de compra a um preço de exercício e compra várias opções de compra ao preço de exercício mais alto. Esta estratégia antecipa um grande movimento de preço no ativo subjacente. Esta negociação é normalmente iniciada como um spread de crédito. O lucro negativo máximo é limitado ao crédito recebido. O lucro máximo de alta é teoricamente ilimitado.
O spread típico da relação de venda envolve a compra de um número de opções de venda e a venda de um número maior de opções de venda a um preço de exercício mais baixo. O lucro máximo é realizado com o preço de exercício mais baixo. O risco teórico de baixa é ilimitado e o risco de alta é limitado. Essa estratégia de spread também pode ser revertida, criando um conjunto diferente de pontos de equilíbrio e cenários de lucros / perdas. Os spreads reversos também são conhecidos como backspreads.
Um spread de calendário de índice ou spread de índice diagonal envolve a compra e venda de opções com datas de vencimento e preços de exercício diferentes. O risco associado a essas estratégias complexas pode variar. O spread da razão diagonal pode ser construído para capitalizar nos mercados de tendência e nos mercados emergentes. Essa estratégia causa uma perda se a ação cair drasticamente na direção oposta à tendência antecipada.
Os spreads de proporção de negociação requerem educação e experiência em negociação de opções. O software de negociação de opções deve ser usado para calcular os possíveis riscos e recompensas do spread de proporção que está sendo configurado. Os spreads de proporção são estratégias versáteis que podem ser muito complicadas. Fatores como a volatilidade afetarão muito o resultado.
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