Uma avaliação pré-monetária é uma estimativa do valor de uma empresa em algum ponto antes de uma rodada de investimento de fontes externas. Essa avaliação pode representar a saúde financeira da empresa antes de sua abertura de capital no mercado de ações, ou antes de receber uma injeção de fundos de capitalistas de risco que ganharão a propriedade parcial da empresa. Por outro lado, uma avaliação pós-monetária é realizada após a empresa ter recebido o financiamento e, portanto, inclui esse valor na avaliação. Às vezes, é difícil realizar uma avaliação pré-monetária porque muitas vezes ela deve ser feita antes que a empresa sendo avaliada esteja totalmente formada.
Os investidores devem tomar decisões difíceis sobre os valores das empresas sempre que estiverem colocando seu capital em risco. Essas decisões ficam ainda mais difíceis quando a empresa em questão é uma start-up, que pode ter pouco mais do que uma ideia básica ou plano de negócios no momento em que a avaliação deve ser feita. Realizar uma avaliação pré-monetária precisa pode ser lucrativo se bem feito, uma vez que entrar no piso térreo de uma empresa potencialmente bem-sucedida pode ser extremamente lucrativo.
É importante entender como uma avaliação pré-monetária afeta os investidores envolvidos, uma vez que o investimento é feito. Por exemplo, imagine que um grupo de investidores decide que uma nova empresa start-up vale $ 100,000 dólares americanos (USD); eles decidem investir $ 50,000 USD. Adicionando o total pré-monetário de $ 100,000 USD ao investimento de $ 50,000 USD produz um total de $ 150,000 USD, que seria a avaliação pós-monetária da empresa.
A porcentagem da empresa pertencente aos novos investidores nesse exemplo seria de 33.3%, que é o total alcançado ao dividir o valor do investimento de $ 50,000 USD pelo total de avaliação pós-dinheiro de $ 150,000 USD. Essa porcentagem aumentaria se este grupo tivesse decidido por um valor menor para a avaliação pré-monetária. Empreendedores e proprietários de empresas devem concordar com esse total durante as negociações antes que o financiamento seja feito.
O maior desafio para os investidores durante o estágio de avaliação pré-monetária é a escassez de informações que eles podem realmente estabelecer sobre a nova empresa. Como as empresas iniciantes muitas vezes não têm balanços ou relatórios de receita para mostrar aos investidores, pode ser quase impossível determinar com precisão seu valor. Como resultado, as negociações entre capitalistas de risco e proprietários de empresas podem ser cruciais para a lucratividade do investimento. No caso de abertura de capital de uma empresa, os investidores utilizam a estimativa pré-monetária como forma de decidir o valor justo das ações da empresa.