Derivativos de volatilidade são produtos financeiros em que a volatilidade de um ativo subjacente é o produto negociável. A volatilidade é a taxa de variação do preço de um ativo subjacente, como um índice financeiro. O desvio padrão é uma medida de volatilidade. Um derivado é um contrato financeiro. O preço do contrato é derivado de um ativo subjacente.
O pagamento de derivativos de volatilidade depende da volatilidade realizada de um ativo subjacente. Um exemplo comum de volatilidade comercial pode ser a especulação sobre a incerteza futura de um importante índice de ações. A volatilidade aumenta quando a incerteza aumenta e reverte para uma faixa normal quando a incerteza diminui. A volatilidade tende a permanecer alta à medida que o preço de um ativo cai. Preços em queda tendem a indicar volatilidade crescente.
Muitos derivativos de volatilidade são negociados em bolsa. Os produtos baseados na volatilidade estão disponíveis em índices e moedas. O comércio de volatilidade no varejo é relativamente novo, mas os derivativos de volatilidade institucional já existem há vários anos. Os produtos de volatilidade estão disponíveis na forma de futuros, opções e fundos negociados em bolsa.
Derivativos financeiros de balcão (OTC) também estão disponíveis para negociação de volatilidade. Os swaps de variância em índices e ações individuais são conhecidos como derivativos de variância. Esses produtos podem não estar disponíveis para o comerciante de varejo.
Negociar o spread entre a volatilidade implícita e a realizada é outro tipo de negociação de volatilidade. A volatilidade histórica e a volatilidade implícita podem ser mapeadas. Técnicas de análise técnica podem ser usadas para prever a volatilidade realizada no futuro. Esse tipo de negociação é conhecido como spread betting.
A maneira mais pura de negociar a volatilidade é por meio de um swap de volatilidade. Este é um contrato a termo sobre a volatilidade realizada de um ativo subjacente. Os swaps de volatilidade são comumente negociados em moedas. Os swaps de variância são mais comumente usados para ações. Os swaps de variância têm um pagamento mais alto porque a variância é calculada como o quadrado do desvio padrão. Os swaps de variância podem ser usados para proteger a exposição à volatilidade.
As negociações de derivativos de volatilidade podem ser construídas por meio do uso de opções de delta hedging vanilla. Várias combinações de negociações delta podem realizar uma negociação de volatilidade. Os parâmetros do comércio são determinados pela opção gregos. Os gregos medem a sensibilidade das opções a movimentos no ativo subjacente. Este tipo de negociação de volatilidade pode não ser rentável.
Investir em derivativos de volatilidade requer um conhecimento abrangente de opções e outros derivativos. O conceito fundamental de volatilidade, volatilidade implícita e volatilidade futura deve ser totalmente compreendido antes de negociar esses derivativos altamente complexos. Os recursos educacionais estão disponíveis online e por meio de corretoras de derivativos.
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