Uma conta restrita é um tipo de conta de margem que atualmente não tem patrimônio ou recursos suficientes para permitir a compra adicional de investimentos na margem. Isso significa que até que o investidor liquide pelo menos uma parte do saldo atual da conta de margem, ele ou ela não será capaz de usar este recurso como um meio de adquirir ações adicionais, títulos ou quaisquer outros ativos que são normalmente negociados usando a conta. Em muitas nações, as regulamentações comerciais nacionais ajudam a estabelecer padrões para o que é considerado uma conta restrita, tornando mais fácil para as corretoras gerenciarem essas contas de maneira uniforme.
Para entender como ocorre uma conta restrita, primeiro é necessário definir o que significa uma conta margem. Essencialmente, esse tipo de conta permite que os investidores façam compras por meio de uma linha de crédito estabelecida e administrada por uma corretora. As corretoras definem o limite de crédito para uma conta de margem com base na capacidade de crédito do investidor, geralmente levando em consideração fatores como o valor dos ativos possuídos e a classificação geral de crédito desse investidor. Normalmente, o investidor solicitará a conta de margem para comprar investimentos e, em seguida, reembolsará o valor emprestado usando os retornos gerados por esse investimento.
Caso o saldo da conta margem atinja um nível considerado de certo risco pela corretora, são impostos limites para a utilização futura do crédito, até que o investidor efetue a retirada de um valor adicional daquele saldo. Uma forma comum de isso acontecer é o valor do investimento adquirido com a conta cair abaixo do saldo atual que o investidor ainda deve na margem, levando as corretoras a restringir o uso da conta por um tempo. Isso torna possível garantir que a conta restrita recupere patrimônio suficiente para cumprir qualquer requisito de margem inicial estabelecido pela corretora. Além de proteger os interesses da corretora, essa salvaguarda também protege o investidor, na medida em que limitar o uso da conta evita que o investidor assuma mais dívidas do que pode razoavelmente esperar honrar.
Em muitas nações, as corretoras definem padrões para contas restritas simplesmente usando os requisitos estabelecidos pelas agências reguladoras governamentais. Às vezes, as corretoras podem implementar requisitos que excedem aqueles fornecidos pelas agências. Normalmente, as corretoras fornecem aos investidores detalhes sobre que tipo de atividade acionará uma conta de margem para obter o status de conta restrita e o que deve acontecer para suspender a restrição.